Cổ phiếu những ngành nghề kinh doanh sau thường có perfomance tốt trong chu kỳ này:

·               Hàng tiêu dùng thiết yếu như thực phẩm, đồ uống. Kinh doanh các doanh nghiệp này không bị ảnh hưởng bởi lạm phát và ít nhạy cảm với rủi ro lãi suất, người tiêu dùng buộc phải sử dụng trong bất cứ hoàn cảnh kinh tế nào.

·               Chăm sóc sức khỏe như bệnh viện, y tế, thuốc. Người tiêu dùng buộc sử dụng bất chấp thu nhập không tăng trưởng và điều kiện của nền kinh tế.

·               Năng lượng, điện nước, vật liệu. Vì nền kinh tế đang toàn dụng, nguồn lực được sử dụng ở mức tối đa, nhu cầu đang lớn hơn nguồn cung dẫn đến thiếu hụt trong ngắn hạn, giúp giá bán tăng lên, cải thiện biên lãi gộp, tình hình kinh doanh các doanh nghiệp trong ngành cũng sẽ vì đó tăng lên.

Được tiếp xúc một vài quỹ đầu tư nước ngoài, họ đều đánh giá VN hấp dẫn, sáng nhất khu vực Châu Á xét về khía cạnh bỏ tiền vào và kỳ vọng lấy ra một lượng tiền lớn hơn ở tương lai.

Quả đúng như vậy, nếu phân tích kỹ dòng tiền kinh doanh của tất cả doanh nghiệp niêm yết và UPCOM, ta sẽ thấy:

“Dòng tiền trước thay đổi vốn lưu động các doanh nghiệp niêm yết, UPCOM trừ ngân hàng, bảo hiểm, chứng khoán liên tục tăng trưởng trong 3 năm qua, tốc độ tăng trưởng bình quân hơn 12%/năm.”

Một con số rất hấp dẫn khi đứng cạnh những nền kinh tế già Châu Âu, hay Nhật Bản.

Nếu giả định tốc độ tăng trưởng earnings ổn định ở 5%, thì vốn hóa thị trường phải tăng 17% nữa mới về vùng định giá hợp lý.

Tuy vậy, mọi tính toán hợp lý chỉ xảy ra khi diễn tiến thị trường đi đúng giả định, ngoài ra, cần lắm sự đẹp trai may mắn nữa J.

FINANDLIFE