Kết thúc năm 2022, CMF thực hiện được 3,219 tỷ doanh thu, tăng 28% cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 222 tỷ, tăng 19% cùng kỳ.

Cơ cấu bảng cân đối vô cùng lành mạnh, nợ chiếm 42% tổng tài sản, tiền ròng (tiền và tương đương - nợ vay) đạt 416 tỷ đồng, tức công ty đang dư tiền đem gửi ngân hàng hơn 400 tỷ.

Cholimex là thương hiệu thân thuộc của người VN, đây đồng thời là một doanh nghiệp tuyệt vời. Phát triển ở cả trong nước và nước ngoài, với doanh thu xuất khẩu hơn 25%. Doanh số đã tăng gần 4 lần; lợi nhuận tăng gần 7 lần trong 10 năm.

Giá trị hợp lý vốn hóa thị trường ước tính đạt 3000 tỷ đồng, trong khi đó vốn hóa hiện tại chỉ đạt 1300 tỷ đồng, tiềm năng tăng giá hơn gấp đôi.

Công ty được sở hữu bởi 3 cổ đông tổ chức lớn là CTCP Xuất Nhập Khẩu và Đầu tư Chợ Lớn, 40.72%; Cty TNHH MTV Thực phẩm Ma San, 32.83% và Nichirei Foods Inc của Nhật Bản, 19%.

Nhờ cơ cấu cổ đông lớn đủ phân hóa và kiểm soát chéo, nhà đầu tư không cần phải lo về rủi ro đại diện.

Phần còn lại trôi nổi hơn 7%, ai nắm được sẽ có lợi thế bán lại cho 1 trong 3 cổ đông đang sở hữu với giá tối thiểu bằng giá trị hợp lý.

FINANDLIFE

“Without labor nothing prospers"

― Sophocles, ancient Greek tragedian

Công ty liên tục tăng trưởng, từ 12 ngàn tỷ doanh thu năm 2013, lên 17 ngàn tỷ năm 2018, lên 27 ngàn tỷ năm 2022.

Lợi nhuận sau thuế cũng tăng từ 2 ngàn tỷ 2017 lên hơn 5 ngàn tỷ 2022.

Bảng cân đối kế toán ngày càng lành mạnh, nếu như nợ chiếm 46% tổng tài sản năm 2014 thì nay chỉ còn 33%.

Mỗi năm công ty tạo ra gần 6 ngàn tỷ dòng tiền. Đây là cổ máy tạo tiền quan trọng nhất của Tập Đoàn Masan.

Mặt dầu nền tảng cơ bản doanh nghiệp ngày càng lành mạnh và cải thiện, nhưng giá cổ phiếu lại đi theo hướng ngược lại, nếu như vốn hóa năm 2019 đạt 51 ngàn tỷ, năm 2020 đạt 66 ngàn tỷ, năm 2021 đạt 82 ngàn tỷ, thì nay chỉ 52 ngàn tỷ. Tức quay về giá của gần 4 năm trước.

Đây là vùng giá thấp so với định giá doanh nghiệp, giá trị hợp lý vốn hóa thị trường ước đạt 80 ngàn tỷ, hay tương đương 110 ngàn đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá 50%.

FINANDLIFE

Theo cafef,

Mặt hàng Việt Nam xuất khẩu hàng trăm triệu USD/năm, Trung Quốc nhập cả trăm tấn, trở thành thị trường tiêu thụ lớn nhất thế giới

Sản phẩm yến sào của Việt Nam đã được xuất khẩu sang nhiều thị trường lớn như Mỹ, Australia, New Zealand, Trung Quốc,... với giá trung bình 1.500 - 2.000 USD/kg thành phẩm.

Trung Quốc là thị trường tiêu thụ tổ yến lớn nhất thế giới, với khoảng 300 tấn, chiếm 80% thị phần toàn cầu. Năm 2017, doanh thu bán yến chỉ trên trang mạng xã hội Alibaba của Trung Quốc đạt doanh số khoảng 2 tỉ USD.

Tháng 11 năm 2022, yến sào Việt Nam trở thành sản phẩm nông sản thứ 13 được xuất khẩu chính ngạch vào Trung Quốc.

Sản lượng tổ yến (yến sào) của Việt Nam đạt khoảng trên 130-150 tấn/năm và đã xuất sang nhiều quốc gia như Mỹ, Australia, New Zealand, Trung Quốc… với giá trung bình 1.500 - 2.000 USD/kg thành phẩm. Theo thông tin từ Cục chăn nuôi, các công ty xuất khẩu thu về khoảng 200-300 triệu USD/năm,

Ngành yến Việt Nam mới chỉ bắt đầu phát triển mạnh từ năm 2010, với sản lượng chiếm khoảng 3% sản lượng tổ yến toàn cầu.

SKV là công ty sở hữu thương hiện Yến Sào Khánh Hòa uy tính, có doanh số liên tục tăng trưởng, 2022 đạt 2,118 tỷ đồng, tăng 21%; lợi nhuận sau thuế đạt 103 tỷ đồng, tăng 29% cùng kỳ 2021.

Công ty sở hữu bảng cân đối kế toán vô cùng lành mạnh, tiền nhiều hơn nợ, luôn duy trì chi trả cổ tức tiền mặt hàng năm.

Hết trích

Nếu mua cổ phiếu thuần túy, nhà đầu tư có thể kỳ vọng upside 60%.

Nếu nhà nước thoái vốn, thì đây là mồi ngon cho thâu tóm, khi đó, giá trị hợp lý vốn chủ sở hữu sẽ không dưới 1,200 tỷ đồng, hay upside gần 100%.

FINANDLIFE

Doanh thu đạt gần 15 ngàn tỷ, +16%YOY

Lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 2,151 tỷ, +18%YOY

Công ty liên tục duy trì tăng trưởng 2 chữ số mỗi năm, không phát hành thêm cổ phiếu.

Tiền ròng (tiền và các khoản tương đương trừ đi nợ vay) đạt kỷ lục, 2.1 ngàn tỷ, tăng gần 300 tỷ so với quý trước, tăng gần 1 ngàn tỷ so với cùng kỳ 2021.

Giá trị hợp lý vốn chủ sở hữu cổ phiếu ước đạt 36 ngàn tỷ, trong khi vốn hóa thị trường 19 ngàn tỷ, upside 90%.

FINANDLIFE

Lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số quý 4/2022 của BMP đạt 248 tỷ đồng, tăng 42% QoQ và 117% YoY. Kết quả tích cực này chủ yếu nhờ 1) sản lượng bán hàng ổn định và 2) biên lợi nhuận gộp tăng trong bối cảnh giá nhựa đầu vào thuận lợi. Biên lợi nhuận gộp quý 4/2022 của BMP đạt 33.7% – gần mức biên lợi nhuận cao kỷ lục của công ty – so với 25.7% trong 9T 2022 và 15.3% trong cả năm 2021.

Doanh thu cả năm 2022 của BMP đạt 5.8 nghìn tỷ đồng (+28% YoY) với Lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 696 tỷ đồng (+225% YoY từ mức cơ sở thấp trong năm 2021).

Bảng cân đối kế toán cải thiện lành mạnh hơn, nợ chỉ chiếm 14% tổng tài sản. Tiền ròng (Tiền và tương đương trừ đi nợ vay ngân hàng) đạt 1,268 tỷ, tăng 68 tỷ so với quý 3/2022.

Giá trị hợp lý vốn chủ sở hữu tính đến hết quý 4 ước đạt 9.5 ngàn tỷ đồng, trong khi giá trị vốn hóa thị trường đang 5 ngàn tỷ đồng, tiềm năng tăng giá 88%.

Đây là cổ phiếu gần như duy nhất làm ra bao nhiêu trả cổ tức tiền mặt bấy nhiều, với suất sinh lãi cổ tức liên tục duy trì ở mức >10% trong 3 năm qua. Mua với mức giá hiện tại, may mắn bạn có thể nhận được DIY 13% từ năm 2023 trở đi.

FINANDLIFE