“It does not matter how slowly you go as long as you do not stop.”

Confucius

Q2/2024, FOX đạt 4,232 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước, và 732 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 18% yoy. Trong nửa đầu năm 2024, doanh thu và lợi nhuận của FOX tăng lần lượt 7% và 16% so với cùng kỳ 2023.

Bảng cân đối kế toán lành mạnh, nợ chiếm 56% tài sản. Tiền mặt ròng (tiền và các khoản tương đương trừ đi nợ ngân hàng) đạt 3,713 tỷ, tăng 1,100 tỷ đồng so với quý 2/24 và tăng hơn 2,100 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước.

Giá trị vốn hóa thị trường hợp lý đạt 55 ngàn tỷ, vốn hóa thị trường hiện tại 45 ngàn tỷ.

FINANDLIFE

“Selling your winners and holding your losers is like cutting the flowers and watering the weeds.” 

Peter Lynch

Q2/2024, MCH đạt 7,388 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 14% so với cùng kỳ năm trước, và 1,757 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 8% yoy. Trong nửa đầu năm 2024, doanh thu và lợi nhuận của MCH tăng lần lượt 12% và 13% so với cùng kỳ 2023.

Dòng tiền tự do (FCFF) Q2ttm tăng lên mức kỷ lục 16,500 tỷ đồng. Vốn hóa thị trường của MCH hiện đang ở mức 143,000 tỷ đồng.

MCH có kế hoạch niêm yết cổ phiếu trên HSX vào cuối năm nay hoặc đầu năm sau. Nếu quá trình niêm yết hoàn thành, MCH sẽ trở thành một bluechip chất lượng, thu hút sự quan tâm của hầu hết các quỹ chỉ số đang theo dõi thị trường Việt Nam. Điều này sẽ tạo ra sức cầu tiềm năng lớn và kỳ vọng thanh khoản cổ phiếu sẽ được cải thiện.

FINANDLIFE

Doanh thu: 2,505 tỷ VND, tăng 4% so với cùng kỳ năm trước và 5% so với Q1/2024. Tổng doanh thu thuần 4 quý gần nhất đạt 9,741 tỷ VND.

Lợi nhuận: Lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 2,996 tỷ VND.

Tăng trưởng: Đây là quý đầu tiên doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng trở lại sau đỉnh cao của chu kỳ giá cả hàng hóa vào Q2/2022.

Tiền ròng: Đạt mức cao nhất mọi thời đại với 9,421 tỷ VND, tăng 772 tỷ VND so với quý trước và 1,831 tỷ VND so với cùng kỳ năm 2023.

EPS: EPS 4 quý gần nhất đạt 7,889 đồng/cổ phiếu.

Đánh giá cổ phiếu: Nếu dùng toàn bộ tiền mặt để trả cho cổ đông, vốn hóa thị trường của DGC chỉ còn 33,899 tỷ VND thay vì 43,320 tỷ VND hiện tại. P/E thực tế chỉ 11.3 lần, khá hấp dẫn.

Dòng tiền tự do: DGC tạo ra trung bình 4,000 tỷ VND mỗi năm. Đầu tư vào DGC, nhà đầu tư chỉ mất 8.5 năm để hòa vốn. DGC được hưởng lợi lớn từ giai đoạn đầu phát triển công nghiệp của Việt Nam. Với giả định tăng trưởng 10%/năm trong 5 năm tới, thời gian thu hồi vốn chỉ còn 5.5 năm.

Kết luận: DGC phù hợp cho đầu tư vào chu kỳ lớn của nền kinh tế (mega trend).

FINANDLIFE

Sau giai đoạn khủng hoảng từ 2008-2015, Interfood bắt đầu có lãi từ năm 2016 khi tập đoàn Kirin tham gia tái cấu trúc công ty. Trong năm 2023, IFS ghi nhận doanh thu thuần lập kỷ lục và lãi sau thuế tăng 34% so với năm trước.

Năm 2024, IFS đặt mục tiêu tăng doanh thu 7%, tiếp tục mở rộng kinh doanh sản phẩm iMUSE. Công ty cũng cam kết đầu tư vào cơ sở vật chất và xây dựng cơ cấu quản lý chuỗi cung ứng ổn định và hiệu quả hơn.

Căn cứ theo số liệu tài chính và kinh doanh năm 2023, giá trị hợp lý vốn hóa thị trường của IFS là 4000 tỷ đồng, cao hơn 39% so với thị giá hiện tại. 

FINANDLIFE

Ngày đăng ký cuối cùng 25/6/2024

Ngày thanh toán 8/7/2024