"The snow goose need not bathe to make itself white. Neither need you do anything but be yourself." 

Lao Tzu

Theo đó, SKV chốt trả cổ tức tiền mặt 2,980 đồng/cp vào ngày 7/6/2023, và tiến hành chi trả vào tài khoản cho nhà đầu tư vào ngày 16/6/2023.

Suất sinh lãi cổ tức 10%/năm.

Trong bối cảnh, NHNN Việt Nam liên tục thực hiện chính sách giảm lãi suất như hiện nay, lãi suất tiết kiệm trong thời gian tới chắc chắn xu hướng giảm. Các doanh nghiệp ngành hàng tiêu dùng tăng trưởng như SKV có mức chi trả cổ tức tiền mặt (suất sinh lãi 10%/năm tính trên vốn đầu tư) là hấp dẫn.

Công ty dự kiến đưa vào hoạt động giai đoạn 1 nhà máy mới trong Q4/2023, kỳ vọng sẽ đóng góp thêm doanh số, lợi nhuận từ 2024.

Nếu thuận lợi, lợi nhuận 2024-2025 lợi nhuận sẽ tăng thêm và cổ tức cổ đông nhận được sẽ cao hơn.

Ở khía cạnh M&A, nếu bỏ ra 688 tỷ để mua lại toàn bộ công ty, nhà đầu tư chỉ phải mất 4 năm rưỡi là thu hồi vốn, từ năm thứ 5 trở đi, đó là tiền lời.

Nhà nước đang nắm 51% công ty, thanh khoản cổ phiếu thấp giả tạo là cơ hội để nhà đầu tư mua gom giá rẻ.

NOT BAD DEAL

FINANDLIFE

Theo đó, doanh thu ghi nhận 620 tỷ đồng, +13%yoy; lợi nhuận sau thuế đạt 30 tỷ đồng, +15%yoy.

Đây là doanh nghiệp được FINANDLIFE liên tục theo dõi trong 5 năm qua, chưa bao giờ thất vọng. Dòng tiền sản xuất kinh doanh minh bạch và khỏe mạnh. Chia cổ tức tiền mặt hấp dẫn. Tỷ suất sinh lãi cổ tức thường xuyên >10%/năm.

Trong bối cảnh, các doanh nghiệp khác trong nước vẫn cố gắng duy trì mức độ chi trả cổ tức thấp (với cái cớ mở rộng đầu tư) nhằm phục vụ lợi ích của những người điều hành, thì SKV vẫn mở rộng sản xuất kinh doanh, xây nhà máy mới và vẫn chia cổ tức tiền mặt cao.

“Công ty đã hoàn thành các thủ tục cấp phép, thiết kế bản vẽ thi công và tổng dự toán, đấu thầu thi công và giám sát thi công, ký kết thi công giai đoạn 1 của dự án nhà máy Nước giải khát Cao cấp Yến sào Khánh Hòa tại cụm Công nghiệp Sông Cầu, hoàn thành thi công trạm biến áp 400 kvA. Tháng 10/2022, Công ty khởi công xây dựng giai đoạn 1 của dự án, dự kiến Q4/2023 sẽ đưa nhà máy đi vào hoạt động.”

Mỗi năm tạo ra hơn 100 tỷ lợi nhuận sau thuế, bảng cân đối kế toán vô cùng lành mạnh, công ty có nhiều tiền mặt.

Giá trị vốn hóa thị trường hợp lý ước đạt hơn 1,400 tỷ đồng, trong khi vốn hóa thị trường hiện tại chỉ hơn 600 tỷ. Tính trên mỗi cổ phiếu, giá trị hợp lý ước đạt 63 ngàn đồng/cp, trong khi thị giá chỉ 30 ngàn đồng/cp, tiềm năng tăng giá hơn gấp đôi.

NOT BAD DEAL

FINANDLIFE

“Thương hiệu vàng cho sức khỏe và sắc đẹp”

Doanh số sản phẩm nước Yến sào Sanvinest Khánh Hòa đã chiếm gần 40% trên tổng số doanh thu nước Yến toàn Công ty.

Kết thúc năm 2022, doanh thu hoàn thành 2117 tỷ đồng, hoàn thành vượt 14% kế hoạch; lợi nhuận sau thuế đạt 102.6 tỷ đồng, hoàn thành vượt 27.5% kế hoạch. Tỷ lệ chi trả cổ tức tiền mặt sẽ là 2980 đồng/cổ phiếu, thay vì 2270 đồng/cp như kế hoạch ban đầu. Suất sinh lời cổ tức 11%.

Công ty đã hoàn thành các thủ tục cấp phép, thiết kế bản vẽ thi công và tổng dự toán, đấu thầu thi công và giám sát thi công, ký kết thi công giai đoạn 1 của dự án nhà máy Nước giải khát Cao cấp Yến sào Khánh Hòa tại cụm Công nghiệp Sông Cầu, hoàn thành thi công trạm biến áp 400 kvA. Tháng 10/2022, Công ty khởi công xây dựng giai đoạn 1 của dự án, dự kiến Q4/2023 sẽ đưa nhà máy đi vào hoạt động.

Công ty tiếp tục đặt kế hoạch kinh doanh 2023 khả quan, với doanh thu đạt 2150 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 103 tỷ đồng, và chi trả cổ tức tiền mặt 2990 đồng/cp.

Với giá hiện tại 28000 đồng/cp, nhà đầu tư sẽ nhận tổng cộng gần 6000 đồng cổ tức tiền mặt trong vòng hơn 1 năm tới, suất sinh lãi cổ tức 21%.

Bảng cân đối kế toán vô cùng lành mạnh, nợ chỉ chiếm 51% tổng tài sản, tiền ròng (tiền và tương đương trừ đi các khoản nợ vay) là 32 tỷ đồng, tức công ty đang có tiền gửi ngân hàng chứ không vay nợ.

Dòng tiền EBITDA mỗi năm 115 tỷ đồng, EV/EBITDA 5.3 lần, nếu thâu tóm doanh nghiệp này, nhà đầu tư chỉ mất hơn 5 năm là hoàn vốn. Đó là chưa kể dòng tiền mới từ nhà máy đi vào vận hành vào cuối 2023. Thương vụ đầu tư quá hấp dẫn.

Định giá đang cho thấy giá trị hợp lý vốn hóa thị trường của SKV đạt 1379 tỷ đồng (hay 60 ngàn đồng/cp), trong khi vốn hóa thị trường chỉ đang 640 tỷ đồng (giá chỉ 28 ngàn đồng/cp), tiềm năng tăng giá 115%.

FINANDLIFE

===

Trích BC thường niên 2023

Sản lượng tiêu thụ 2022 lên 160 triệu sản phẩm, +11% 2021

Tháng 10/2022, Cty khởi công xây dựng dự án Nhà máy Nước giải khát Cao cấp Yến sào Khánh Hòa tại Cụm Công nghiệp Sông cầu, Khánh Vĩnh. Dự kiến Q4/2023 hoàn thành giai đoạn 1 và đi vào hoạt động chính thức.

Kế hoạch 2023

Tập trung quản bán thương hiệu Sanest, Sanvinest Khánh Hòa, nhanh chóng cho ra đời các dòng sản phẩm mới mang thương hiệu Sanvinest.

Kế hoạch doanh thu 2150 tỷ đồng, +1.6%

Lợi nhuận sau thuế đạt 103 tỷ đồng, +0.4%

Trả cổ tức tiền mặt 2990 đồng.

Quan tâm công tác xuất khẩu, đặc biệt ngay sau khi Nghị định thu xuất khẩu Yến sào được ký kết giữa Tổng cục Hải Quan Trung Quốc và Bộ Nong nghiệp và Phát triển Nông thông VN, SKV được Công ty Yến sào Khánh Hòa giao nhiệm vụ xuất khẩu sản phẩm Yến sào Sanest, Sanvinest sang thị trường Trung Quốc.

Phát triển dịch vụ kinh doanh ẩm thực của Nhà hàng Yến sào Sanvinest Khánh Hòa, Nhà hàng Vanz Dimsum

Công ty hiện đang hướng đến thị trường xuất khẩu (tập trung vào thị trường TQ, bên cạnh 21 thị trường các nước hiện hanh trong nước vẫn còn nhiều tiềm năng.

Hiện 2 thương hiệu sanest và sanvinest tại thị trường VN có doanh số 4000 tỷ đồng, thị trường còn rộng mở trong 63 tỉnh thành, tiếp tục tăng doanh số lên 5-6 ngàn tỷ đồng.

Đầu tư gđ 1 nhà máy Sông Cầu 72 tỷ đồng, gđ 2 2024 dự kiến 120 tỷ đồng.

Savinest là thương hiệu mới, những năm qua triển khai tại thị trường Phú Yên, miền Bắc và Miền Tây, sắp tới triển khai khu vực Miền Trung.

Hầu hết cổ đông SKV là các bộ công nhân viên mua với giá 28k từ đầu.

Tổng số lượng cổ đông hơn 1.1k, có hơn 130 cđ dự hộp, >83% cty

Theo cafef,

Mặt hàng Việt Nam xuất khẩu hàng trăm triệu USD/năm, Trung Quốc nhập cả trăm tấn, trở thành thị trường tiêu thụ lớn nhất thế giới

Sản phẩm yến sào của Việt Nam đã được xuất khẩu sang nhiều thị trường lớn như Mỹ, Australia, New Zealand, Trung Quốc,... với giá trung bình 1.500 - 2.000 USD/kg thành phẩm.

Trung Quốc là thị trường tiêu thụ tổ yến lớn nhất thế giới, với khoảng 300 tấn, chiếm 80% thị phần toàn cầu. Năm 2017, doanh thu bán yến chỉ trên trang mạng xã hội Alibaba của Trung Quốc đạt doanh số khoảng 2 tỉ USD.

Tháng 11 năm 2022, yến sào Việt Nam trở thành sản phẩm nông sản thứ 13 được xuất khẩu chính ngạch vào Trung Quốc.

Sản lượng tổ yến (yến sào) của Việt Nam đạt khoảng trên 130-150 tấn/năm và đã xuất sang nhiều quốc gia như Mỹ, Australia, New Zealand, Trung Quốc… với giá trung bình 1.500 - 2.000 USD/kg thành phẩm. Theo thông tin từ Cục chăn nuôi, các công ty xuất khẩu thu về khoảng 200-300 triệu USD/năm,

Ngành yến Việt Nam mới chỉ bắt đầu phát triển mạnh từ năm 2010, với sản lượng chiếm khoảng 3% sản lượng tổ yến toàn cầu.

SKV là công ty sở hữu thương hiện Yến Sào Khánh Hòa uy tính, có doanh số liên tục tăng trưởng, 2022 đạt 2,118 tỷ đồng, tăng 21%; lợi nhuận sau thuế đạt 103 tỷ đồng, tăng 29% cùng kỳ 2021.

Công ty sở hữu bảng cân đối kế toán vô cùng lành mạnh, tiền nhiều hơn nợ, luôn duy trì chi trả cổ tức tiền mặt hàng năm.

Hết trích

Nếu mua cổ phiếu thuần túy, nhà đầu tư có thể kỳ vọng upside 60%.

Nếu nhà nước thoái vốn, thì đây là mồi ngon cho thâu tóm, khi đó, giá trị hợp lý vốn chủ sở hữu sẽ không dưới 1,200 tỷ đồng, hay upside gần 100%.

FINANDLIFE