CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG HÀ TIÊN (HSX: HT1) GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP TẠO ĐÁY QUÝ THỨ 6 LIÊN TIẾP, VÀ CÓ XU HƯỚNG TĂNG NHẸ TRỞ LẠI

by finandlife01/02/2024 17:16

"Being deeply loved by someone gives you strength, while loving someone deeply gives you courage."

 

Lao Tzu

Tags:

Stocks

CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG HÀ TIÊN (HSX: HT1) MỒI NGON CHO NƯỚC NGOÀI

by finandlife10/12/2022 16:19

Là một trong những doanh nghiệp dẫn đầu ngành Xi Măng tại Việt Nam, nhưng giá cổ phiếu giảm giả tạo từ 25 ngàn đồng/cp vào đầu năm xuống mệnh giá 10 ngàn đồng/cp trong những ngày này.

Đây là vùng giá gần như thấp nhất lịch sử kể từ 2015. Tại sao lại như thế?

Nền tảng lâu dài:

Doanh thu công ty vẫn duy trì ở mức quanh 8 ngàn tỷ đồng/năm

Từ khối nợ ròng khổng lồ gần 6000 tỷ đồng vào 2015, hiện nay cty gần như trả sạch nợ, nợ ròng chỉ còn 1000 tỷ đồng

Cổ tức tiền mặt duy trì trung bình 1,200 đồng/cp trong suốt 5 năm 2016 đến 2020

Khó khăn ngắn hạn:

Lạm phát tăng cao và Trung Quốc đóng biên làm chi phí đầu vào tăng mạnh, trong khi đầu ra không theo kịp làm biên lợi nhuận gộp giảm mạnh trong 2021 và 2022, từ mức 17-18%/năm, chỉ còn 10-12%/năm như hiện nay, làm cho lợi nhuận sau thuế 2022 chỉ còn 250 tỷ đồng.

Ý tưởng đầu tư:

Giả định tình hình vẫn chưa cải thiện trong 2023, ngay cả mức lợi nhuận 250 tỷ đồng/năm như hiện tại (bằng 1/3 so với bình thường), HT1 vẫn khá hấp dẫn cả trong mắt nhà đầu tư trong nước, lẫn nước ngoài.

Lát cắt định giá, giá trị hợp lý vốn cổ phần của HT1 quanh 5,500 tỷ đồng, tức cao hơn 32% so với thị giá hiện tại cổ phiếu.

Trong trường hợp bình thường, dự kiến Trung Quốc mở biên trong thời gian tới, nếu HT1 quay về với mức lợi nhuận 600-800 tỷ đồng/năm như giai đoạn 2015 đến 2020. Suất sinh lãi cổ tức tiền mặt khi đó tối thiểu 12%/năm. Định giá khi đó có thể đạt 8 đến 10 ngàn tỷ đồng, tức nếu thuận lợi nhà đầu tư nước ngoài đang mua vào ở vùng giá này có mức sinh lãi gấp hơn gấp đôi.

Tại sao giá giảm từ 25 ngàn đồng đầu năm xuống 10  ngàn đồng hiện tại là giả tạo?

Hơn 79% cổ phần HT1 được nắm giữ bởi nhà nước, bị lock không giao dịch. Lượng cổ phiếu được giao dịch thật sự trong giai đoạn giảm mạnh khá ít.

Trong thời gian tới, có lẽ sẽ không có gì lạ nếu chứng kiến một tài sản nhà nước tốt được Nước ngoài thu gom với giá rẻ.

FINANDLIFE

Tags:

Stocks

HT1 câu chuyện giảm chi phí lãi vay và trả cổ tức tiền mặt lớn

by finandlife21/03/2019 12:19

HT1 là doanh nghiệp lâu đời, dựa trên triết lý kinh doanh chất lượng

Hiện diện trong nhiều công trình lớn, Cảng quốc tế Cái Mép, đường hành lang ven biển phía Nam, hầm Đèo Cả, Nhà máy nhiệt điện Vĩnh Tân 2, Vincity, Sân Bay Tân Sơn Nhất,…

Sản phẩm mới, nền móng tung ra thị trường 27/2/2019

Ra đời 1964 với công suất 280k tấn, đến nay, có 2 nhà máy tại Kiên Lương, Bình Phước và 3 trạm nghiền tại Phú Hữu, Cam Ranh và Long An, năng lực sản xuất 7.5 triệu tấn xi măng và 4.3 triệu tấn clinker/năm.

2018 tiêu thụ 6.8 triệu tấn xi măng và sản xuất 4.3 triệu tấn clinker, đáp ứng 43% thị phần các tỉnh phía Nam.

Các trạm nghiền trải dài từ Khánh Hòa tới Cà Mau giúp giảm đáng kể chi phí vận chuyển (chiếm 10-15% giá thành)

Trích Anh Quân, TBKTSG

Tags: ,

Stocks

BCC vs HT1 02/11/2016

by finandlife02/11/2016 09:03

So với số quý 2/2016

Tags: ,

Stocks

Dự báo ngành xi măng

by finandlife23/09/2016 08:45

Theo Hiệp Hội Xi Măng VN, 2016, tiêu thụ xi măng nội địa sẽ cán mốc 60 triệu tấn, xuất khẩu đạt 15.5-17 triệu tấn xi măng và clinker.

Dự báo những năm tới, tiêu thụ xi măng nội địa tăng mỗi năm từ 5-5.5 triệu tấn, đạt 80 triệu tấn vào 2020, xuất khẩu duy trì ở 15 triệu tấn/năm.

XK chịu cạnh tranh gay gắt từ Thái Lan, TQ.

Tháng 10/2016, Vissai tiếp tục đưa lò đốt Sông Lam gđ 1, công suất 1 triệu tấn/năm vào vận hành. 2017 tổng công suất nâng lên 12 triệu tấn. 

FINANDLIFE

Tags: ,

Stocks

DISCLAIMER

I am currently serving as an Investment Manager at Vietcap Securities JSC, leveraging 16 years of experience in investment analysis. My journey began as a junior analyst at a fund in 2007, allowing me to cultivate a profound understanding of Vietnam's macroeconomics, conduct meticulous equity research, and actively pursue lucrative investment opportunities. Furthermore, I hold the position of Head of Derivatives, equipped with extensive knowledge and expertise in derivatives, ETFs, and CWs.

 

To document my insights and share personal perspectives, I maintain a private blog where I store valuable information. However, it is essential to acknowledge that the content provided on my blog is solely based on my own opinions and does not carry a guarantee of certainty. Consequently, I cannot assume responsibility for any trading or investing activities carried out based on the information shared. Nonetheless, I wholeheartedly welcome any questions or inquiries you may have. You can contact me via email at thuong.huynhngoc@gmail.com.

 

Thank you for your understanding, and I eagerly anticipate engaging with you on topics concerning investments and finance.

Designed by: Nguyễn Chí Hiếu