Warburg Pincus có trụ sở New York, Mỹ, thành lập năm 1966, Warburg Pincus đang điều hành 17 quỹ đầu tư vào vốn cổ phần tư nhân (private equity) đang đầu tư hơn 60 tỉ đô-la vào hơn 800 công ty hoạt động tại hơn 40 quốc gia trên toàn thế giới.

Warburg Pincus rót tiền vào VN đầu tiên vào 2013, thương vụ 200 triệu USD vào Vincom Retail, sau đó 100 triệu USD. Các khoản đầu tư này được giải ngân thông qua WP Investments III B.V và Credit Suisse AG dưới dạng (1) cổ phần ưu đãi cổ tức có quyền hoán đổi sang cổ phần phổ thông và (2) vay chuyển đổi, có thể chuyển đổi một phần hoặc toàn bộ sang cổ phần ưu đãi. WP chốt lãi hầu hết khoản đầu tư này sau 1 ngày VRE niêm yết, tức vào 7/11/2017, thu về 470 triệu USD. Hiện Warburg Pincus và Credit Suisse vẫn còn nắm giữ lần lượt là 4,89% và 1,63% cổ phần của Vincom Retail.

Thương vụ thứ 2 vào tháng 11/2016, Warburg Pincus cùng với VinaCapital và ông Don Lam, CEO của VinaCapital đã đạt được thỏa thuận thành lập một liên doanh chuyên về đầu tư và quản lý khách sạn. Mục tiêu lâu dài của các nhà đầu tư khi rót vốn vào liên doanh này là để đón đầu lượng khách du lịch tới khu vực được dự báo sẽ tăng trưởng mạnh mẽ trong vòng 10 năm tới, đặc biệt là du khách Trung Quốc. Các thương hiệu thuộc hệ thống Serenity gồm có Fusion Resorts, Fusion Suites, Alma Resorts, À La Carte Living. Liên doanh của Warburg Pincus và VinaCapital cũng tiến hành mua lại 50% cổ phần của khách sạn Metropole Hà Nội từ quỹ VOF với giá khoảng 100 triệu USD.

Sau thoái vốn VRE thu về 470 triệu USD, WP tái đầu tư vào TCB và BCM.

Quyết định mua TCB dựa trên quá trình xử lý nợ xấu đã xong, chu kỳ tăng trưởng ngành mới bắt đầu. NPA của TCB hiện chỉ còn 1.6% tổng tài sản. Nhận định liên quan đến động thái này, Andy Mukherjee tờ Bloomberg cho biết “nền kinh tế VN hiện đang rất khác so với trước, nếu trước kia nền kinh tế dựa vào xuất khẩu dầu thô, gạo, cà phê và giầy dép. Thì nay, Samsung đã chọn VN làm chuỗi cung ứng điện thoại thông minh toàn cầu”

Trong suốt lịch sử phát triển của công ty, Warburg Pincus đã đầu tư và góp phần gây dựng nên nhiều tên tuổi lớn trong ngành dịch vụ tài chính tiêu dùng và ngân hàng ở các nền kinh tế mới nổi ở Ấn Độ, Trung Quốc, và Brazil. Một số ví dụ về kinh nghiệm của công ty trong ngành bao gồm: Capital First, ICICI Lombard, Kotak Mahindra Bank và AU Small Finance Bank ở Ấn Độ, và China Huarong, Hwabao WP Fund (trước đây là Fortune SG), Cango và Wacai ở Trung Quốc.

Thương vụ tiếp theo, WP kết hợp với Tổng công ty Đầu tư và phát triển công nghiệp – Becamex IDC thành lập một liên doanh với số vốn hơn 200 triệu USD để phát triển chuỗi logistics và bất động sản công nghiệp tại Việt Nam, tập trung phát triển và vận hành nhà kho và nhà xưởng xây sẵn và xây theo yêu cầu của khách hàng tại các khu kinh tế và công nghiệp chủ chốt ở Việt Nam. Ngoài ra, liên doanh này cũng sẽ xây dựng các bất động sản liên quan đến ngành công nghiệp như trung tâm nghiên cứu, văn phòng chia sẻ, và trung tâm dữ liệu.

Nguồn: CafeF, Bloomberg, trang chủ WP.

Key findings

This report sets out our latest long-term global growth projections to 2050 for 32 of the largest economies in the world, accounting for around 85% of world GDP.

Key results of our analysis (as summarised also in the accompanying video) include:

•             The world economy could more than double in size by 2050, far outstripping population growth, due to continued technology-driven productivity improvements

•             Emerging markets (E7) could grow around twice as fast as advanced economies (G7) on average

•             As a result, six of the seven largest economies in the world are projected to be emerging economies in 2050 led by China (1st), India (2nd) and Indonesia (4th)

•             The US could be down to third place in the global GDP rankings while the EU27’s share of world GDP could fall below 10% by 2050

•             UK could be down to 10th place by 2050, France out of the top 10 and Italy out of the top 20 as they are overtaken by faster growing emerging economies like Mexico, Turkey and Vietnam respectively

•             But emerging economies need to enhance their institutions and their infrastructure significantly if they are to realise their long-term growth potential.

PwC

Chính thức kết thúc chu kỳ tích lũy, quá trình cơ cấu margin cũng đã xong, giá cổ phiếu đi vào chu kỳ nhẹ nhàng mới, chu kỳ này thường kéo dài từ 2 đến 4 tháng.

-----------------

Cập nhật đến hết 13.3

FINANDLIFE

Nếu như nhiều quỹ đầu tư mới thành lập sau này đi theo chiến lược tập trung, tức chỉ đầu tư 1 đến 3 mã cổ phiếu, với mức sử dụng margin tối đa hòng đánh bạc tuyệt đối vào chu kỳ tăng điểm của thị trường, hòng bẩy mức sinh lãi danh mục lên mức cao nhất có thể thì chúng tôi vẫn kiên trì đi theo chiến lược đa dạng hóa hiệu quả và hầu như không sử dụng đòn bẩy tài chính.

Chiến lược của các quỹ mới nổi sau này có vẻ hợp thời vì thị trường không hề có bất cứ black swan nào trong 2017, nhưng nó sẽ thể hiện rõ nhược điểm khi thị trường có biến động lớn. Tôi từng chạy 10 lần cho biến ngẫu nhiên với sự biến động thị trường là bước đi ngẫu nhiên trong biên độ 7%, thì chiến lược full margin có đến 8 lần bị margin call và 5 lần tài khoản bị cháy hoàn toàn. Nên mới nói, “đỏ thì ngon còn đen thì quên đi”.

“As investors, our job is not to outsmart the markets – that’s impossible to do. Our job is to create a well-diversified portfolio to mitigate the volatility we’ll experience and harvest the market returns that present themselves.” Bob French

Gần đây, một số quỹ nổi tiếng kém hiệu quả của VN lại thu hút được một lượng tiền rất lớn khi chuyển sang quỹ thụ động, ETF, tracking theo VN30. Đây là cách làm lười biếng nhưng lại khá hiệu quả. Rổ VN30 có khá nhiều bất cập, những cổ phiếu nổi tiếng cheating vẫn hiện diện ở đó, và người ta lại mua rổ này vì nó tracking theo Index.

TOPUP là rổ cổ phiếu được nghiên cứu và sàng lọc kỹ càng, và trải qua thời gian thực chứng hơn 3 năm, tỷ suất sinh lời trong khoảng thời gian này gần 4 lần, cao hơn tất cả các loại chỉ số ở VN trong cùng giai đoạn. Điểm tự hào của TOPUP không chỉ đến từ tỷ suất sinh lợi lớn mà còn ở độ ổn định, và chống đỡ cực tốt khi thị trường xảy ra biến động lớn, black swan.

Bạn đọc có thể tìm hiểu thêm bằng cách gửi mail về: topup.customers@gmail.com

FINANDLIFE

1.8 billion USD. He own 10% Thaco.

============

Trần Bá Dương và người nhà nắm 55% Thaco.

Mảng xe hơi Thaco giá trị: 5 tỷ usd

Mảng bds giá trị: 2 tỷ usd (Thaco đang nắm 90% Đại Quang Minh)

Tổng giá trị: 7 tỷ usd