[VCSC Research] ACB: Giải quyết tài sản cũ giúp lợi nhuận không còn bị ảnh hưởng

by finandlife28/02/2018 08:32

Chúng tôi nâng khuyến nghị dành cho Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên KHẢ QUAN và điều chỉnh tăng giá mục tiêu lên 53.000VND/cổ phiếu, tỷ lệ tăng 19%.

Lợi nhuận ròng tăng mạnh 60% so với năm 2016 lên 2.100 tỷ đồng một phần nhờ khoản lãi bất thường từ việc hoàn nhập dự phòng chứng khoán đầu tư và tỷ lệ chi phí/thu nhập giảm từ 62% năm 2016 xuống 54% năm 2017.

ACB đánh dấu bước ngoặt khi dự phòng cho tất cả các tài sản có vấn đề từ năm 2012 và trở thành ngân hàng thứ ba của Việt Nam giải quyết hết toàn bộ trái phiếu VAMC.

VCSC Research

-------------------

ACB là số ít ngân hàng chất lượng và đã trích lập hết dự phòng. EPS 2018 ước đạt gần 5k đồng, BV gần 21k đồng. Fair so với ngành đạt 65-70k đồng/cổ phiếu.

Cái hay của ACB là những con số kinh doanh đều tăng mạnh qua các quý trong 2018

FINANDLIFE

Tags: ,

Stocks

AUTOFEED

DISCLAIMER

Blog này phục vụ cho mục đích lưu trữ, tham khảo thông tin và thảo luận. Chúng tôi không đảm bảo tính chắc chắn và không chịu trách nhiệm khi người sử dụng thông tin từ website cho hoạt động đầu tư, mua bán chứng khoán của mình.

Designed by: Nguyễn Chí Hiếu