TCB VCSC note 2018

by finandlife08/06/2018 08:27

Tổng đăng ký giữ chỗ 3.5 tỷ USD vs 225 triệu USD. Phần lớn từ Châu Á, 1 tí xíu từ Âu Mỹ

Sắp chia cổ nhỏ cổ phiếu, 1 cổ phiếu thành 3 cổ phiếu mới, vốn điều lệ từ 11.8k tỷ lên 35k tỷ

Chỉ số nhất:

ROA = 2.9%, mean ngành chỉ 0.9%

ROE = 27.7%, mean ngành chỉ 14.9%

NOII = 18%/tổng thu nhập hoạt động kinh doanh

CIR = 29%, thấp cực điểm

CAR = 12.7%

Tỷ lệ nợ xấu < 2%

Bancasurrance ký 15 năm với Manulife (STB vs Dai-ichi Life, VP vs AIA)

Tăng trưởng lợi nhuận 50% trong 2018

Tăng trưởng cho vay 20%, riêng tăng trưởng cho vay mua nhà 35% (mảng này là thế mạnh, chiếm 69% danh mục cho vay bán lẻ cty, ghi nhận thêm 8k tỷ dư nợ mới trong 2017, chiếm 16% thị phần, lưu ý sự bùng nổ của Vinhomes)

Tiềm với năng:

Tổng cho vay bán lẻ = 4.7%GDP, Thái Lan 16%

Tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn tăng từ 20.6% lên 24.1%

VIC đang chuyển hệ sinh thái từ khách hàng cao cấp sang cao cấp phổ thông (trung cấp?)

Định giá:

Mức giá 153k, tương đương PB 3.5 lần, tương đương các banks trong nước

Barry Wesblatt, Head of Research, VCSC

Tags:

Stocks

AUTOFEED

DISCLAIMER

Blog này phục vụ cho mục đích lưu trữ, tham khảo thông tin và thảo luận. Chúng tôi không đảm bảo tính chắc chắn và không chịu trách nhiệm khi người sử dụng thông tin từ website cho hoạt động đầu tư, mua bán chứng khoán của mình.

Designed by: Nguyễn Chí Hiếu