Tổng đăng ký giữ chỗ 3.5 tỷ USD vs 225 triệu USD. Phần lớn từ Châu Á, 1 tí xíu từ Âu Mỹ
Sắp chia cổ nhỏ cổ phiếu, 1 cổ phiếu thành 3 cổ phiếu mới, vốn điều lệ từ 11.8k tỷ lên 35k tỷ
Chỉ số nhất:
ROA = 2.9%, mean ngành chỉ 0.9%
ROE = 27.7%, mean ngành chỉ 14.9%
NOII = 18%/tổng thu nhập hoạt động kinh doanh
CIR = 29%, thấp cực điểm
CAR = 12.7%
Tỷ lệ nợ xấu < 2%
Bancasurrance ký 15 năm với Manulife (STB vs Dai-ichi Life, VP vs AIA)
Tăng trưởng lợi nhuận 50% trong 2018
Tăng trưởng cho vay 20%, riêng tăng trưởng cho vay mua nhà 35% (mảng này là thế mạnh, chiếm 69% danh mục cho vay bán lẻ cty, ghi nhận thêm 8k tỷ dư nợ mới trong 2017, chiếm 16% thị phần, lưu ý sự bùng nổ của Vinhomes)
Tiềm với năng:
Tổng cho vay bán lẻ = 4.7%GDP, Thái Lan 16%
Tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn tăng từ 20.6% lên 24.1%
VIC đang chuyển hệ sinh thái từ khách hàng cao cấp sang cao cấp phổ thông (trung cấp?)
Định giá:
Mức giá 153k, tương đương PB 3.5 lần, tương đương các banks trong nước
Barry Wesblatt, Head of Research, VCSC