CP Dầu Khí

by finandlife20/03/2018 21:27

Biến động lớn

Rủi ro cao

Nhưng cửa sáng 2018, 2019

Nhìn history data không hấp dẫn, nhưng cứ kệ thôi, CP chu kỳ thì làm sao mà đẹp khi nó bắt đầu chu kỳ mới được.

FINANDLIFE

-------------

Dưới đây là cập nhật mới PVS, VCSC Research

- Chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu dành cho Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS) thêm 57,2% và đưa ra khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG với tổng mức sinh lời 5,5% với giả định giá dầu tăng, triển vọng mảng Cơ khí Dầu khí khả quan hơn, và bỏ tỷ lệ chiết khấu 15% liên quan đến rủi ro địa chính trị.

- Chúng tôi cho rằng LNST trừ lợi ích CĐTS 2018 sẽ đi ngang so với năm 2017 nhờ mảng Cơ khí Dầu khí đạt kết quả cao nhờ các dự án Cá Rồng Đỏ và Sao Vàng – Đại Nguyệt, bù đắp cho việc giá thuê ngày kho nổi FPSO Lam Sơn giảm.

- Đợt phát hành quyền mua cổ phiếu tỷ lệ 25% với giá 10.000VND/cổ phiếu để tài trợ FPSO Cá Rồng Đỏ, mà chúng tôi cho rằng sẽ được thực hiện trong Quý 2, sẽ khiến EPS 2018 giảm 10,1%.

- Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm 2018-2022 dự báo đạt 14,5% nhờ các dự án hiện nay, trong đó có Cá Rồng Đỏ và Sao Vàng – Đại Nguyệt cũng như các dự án trong tương lai như Lô B và Sư Tử Trắng – Giai đoạn 2 năm 2019.

- PVS hiện đang giao dịch tại mức P/E 2018 là 16 lần và P/B 1,1 lần, cao hơn so với trung vị các công ty cùng ngành vì các chỉ báo tài chính và triển vọng phục hồi đều khả quan hơn.

Dự án Cá Rồng Đỏ hiện đang theo đúng tiến độ. Chúng tôi bỏ mức chiết khấu 15% đối với giá mục tiêu liên quan đến các lo ngại trước đây liên quan đến địa chính trị

Tags:

Stocks

AUTOFEED

DISCLAIMER

I am a Senior Associate – Investment at TOP 2 Securities Co., in Vietnam. I started working in investment field as a junior analyst at a Fund in 2007. I have more than 12 years of experience in investment analysis. I have a deep understanding of Vietnam macroeconomics, equity research, and seeking investment opportunities. This is my private Blog. I use this Blog to store information and share my personal views. I don't guarantee the certainty. And I am not responsible when the user uses the information from the Blog for trading/investing activities.

Designed by: Nguyễn Chí Hiếu