VPB KQKD Q3.2017

by finandlife18/10/2017 10:37

Breaking News 3Q17 (PBT +51%y/y). Thẳng thắng mà nói, với 62% vay cá nhân, phần nhiều tín chấp, NPL báo cáo 3.1%, thêm VAMC là 5.4% và thêm nhóm 2 là 11.9%, NPL coverage 35% và loan yield t.binh quá cao ở mức 18%, VPB xì hơi đầu tiên nếu K.Tế sổ mũi. Tiếc rằng, đó ko phải là hoàn cảnh VN lúc này : ) L.suất đầu vào tiếp tục thuận lợi, huy động từ IPO ko những tăng vốn tự có mà còn gián tiếp giúp NIM và cải thiện E/A đáng kể. Tín dụng đc đẩy +29%y/y cùng với l.suất đầu ra vẫn tăng đã giúp VPB có LN cao nhất ở cả số tuyệt đối và tương đối trong top các ngân hàng. Rủi ro tiềm ẩn là nhiều và ROE 29% ko thể bền vững trong dài hạn, nhưng tầm nhìn 1 năm PE 2018 8x và tăng trưởng còn nhiều room để duy trì mức cao, giá có lẽ còn nhiều dư địa.

 

ALPHACHART

Tags:

Stocks

AUTOFEED

DISCLAIMER

I am a Senior Associate – Investment at TOP 2 Securities Co., in Vietnam. I started working in investment field as a junior analyst at a Fund in 2007. I have more than 12 years of experience in investment analysis. I have a deep understanding of Vietnam macroeconomics, equity research, and seeking investment opportunities. This is my private Blog. I use this Blog to store information and share my personal views. I don't guarantee the certainty. And I am not responsible when the user uses the information from the Blog for trading/investing activities.

Designed by: Nguyễn Chí Hiếu