[DRC] KQKD Q2.2017

by finandlife03/08/2017 09:03

Kể từ khi chuyển về Liên Chiểu, rồi mở nhà máy lốp Radial mới, DRC không còn giữ được mình nữa. Doanh số tăng 1 vài % trong nhiều năm qua không đi cùng với sự tăng trưởng lợi nhuận. Biên lãi chịu áp lực giảm liên tục. Mặc dầu các loại chi phí vận hành được kiểm soát khá tốt nhưng biên lợi nhuận gộp suy yếu làm Earnings doanh nghiệp không Growth trong nhiều năm liền.

6 tháng đầu năm 2017, doanh thu đạt 1.7k tỷ, tăng 8%, nhưng lợi nhuận sau thuế cổ đông cty mẹ chỉ đạt 105 tỷ, giảm 47%.

Nợ nần tiếp tục tăng lên từ 1.2k tỷ lên 1.5k tỷ, chiếm 50% tổng tài sản.

Tồn kho ngày càng lớn, cho thấy việc bán hàng đang có vấn đề.

Lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính thức đi vào chu kỳ suy giảm từ quý 1/2016, và đến quý 2/2017, mức độ suy giảm là mạnh nhất.

Giá cổ phiếu trên thị trường phản ánh khá sát diễn biến kinh doanh của doanh nghiệp, nên nhìn về độ định giá, cổ phiếu DRC tuy giảm rất mạnh trong thời gian qua, vẫn đang được định giá full valuation.

 

Nguồn: FINANDLIFE

Tags:

Stocks

DISCLAIMER

I am currently serving as an Investment Manager at Vietcap Securities JSC, leveraging 16 years of experience in investment analysis. My journey began as a junior analyst at a fund in 2007, allowing me to cultivate a profound understanding of Vietnam's macroeconomics, conduct meticulous equity research, and actively pursue lucrative investment opportunities. Furthermore, I hold the position of Head of Derivatives, equipped with extensive knowledge and expertise in derivatives, ETFs, and CWs.

 

To document my insights and share personal perspectives, I maintain a private blog where I store valuable information. However, it is essential to acknowledge that the content provided on my blog is solely based on my own opinions and does not carry a guarantee of certainty. Consequently, I cannot assume responsibility for any trading or investing activities carried out based on the information shared. Nonetheless, I wholeheartedly welcome any questions or inquiries you may have. You can contact me via email at thuong.huynhngoc@gmail.com.

 

Thank you for your understanding, and I eagerly anticipate engaging with you on topics concerning investments and finance.

Designed by: Nguyễn Chí Hiếu