HAX cơ hội mua cổ phiếu chiết khấu mạnh

Chủ tịch Đỗ Tiến Dũng từng chia sẻ “Tôi cũng là người có tiền, chẳng việc gì phải bán rẻ mình cho mấy ông chứng khoán” vào tháng 10/2017, từ đó tới nay cổ phiếu HAX giảm giá 36%.

Nhìn lại bối cảnh câu nói này. Trước đó, HAX có màn trình diễn xuất sắc, tăng giá 5 lần trong vòng 2 năm. Sự tăng giá này đến từ cả 2 phía (1) nhờ kết quả kinh doanh tăng trưởng ngoạn mục, từ doanh nghiệp kiếm 700 tỷ doanh thu, 2 tỷ lợi nhuận năm 2013 lên 4k tỷ doanh thu, 84 tỷ lợi nhuận 2017 (2) nhờ sự quan tâm mạnh mẽ nhà đầu tư khi nhìn tương lai thị trường bán lẻ ô tô quá hấp dẫn. Càng về cuối, yếu tố thứ (2) càng lấn lướt yếu tố (1) đẩy định giá cổ phiếu từ chiết khấu 20% giai đoạn 2015, 2016 lên premium (nghĩa là cao hơn giá trị thật 15% vào cuối 2017). Hiện tại, sau giai đoạn giảm giá thái quá, HAX đã về vùng rất hợp lý cho nhà đầu tư. Giá cổ phiếu đang giao dịch thấp hơn 38% so với giá trị thật.

--------

6 tháng đầu năm 2018, VN tiêu thụ kỷ lục 3,562 chiếc Mercedes, HAX chiếm 37% thị phần, tức bán được 1088 chiếc. Tháng 7, VN tiêu thụ 620 chiếc, HAX chiếm 40% thị phần, tức 248 chiếc. 6 tháng cuối năm là mùa kinh doanh xe, quý 4 thường chiếm đến 35% tổng doanh thu cả năm của HAX.

Tổng 3 quý, doanh thu HAX đạt 3280 tỷ đồng, +19%yoy, hoàn thành 63% kế hoạch năm. Quý 4 là trọng điểm tiêu thụ xe cả năm, thông thường chiếm hơn 35% doanh thu cả năm, tức HAX có thể hoàn thành kế hoạch 5180 tỷ đồng của 2018.

Với tình hình tiêu thụ xe như công bố, tác giả ước lượng HAX tiêu thụ khoảng 2576 chiếc trong 2018, tương đương giá bán 1 chiếc Mercedes khoản 2 tỷ đồng.

FINANDLIFE