Chỉ số tham lam sợ hãi nhanh chóng hồi phục về Neutral

by finandlife21/08/2018 22:24

Chỉ số tham lam sợ hãi nhanh chóng phục hồi lại vùng Neutral sau khi có bước điều chỉnh nhẹ về vùng sợ hãi cuối tuần trước.

Điểm đáng ghi nhận lần phục hồi này không chỉ thuần túy đến từ cảm xúc thị trường mà được dẫn dắt bởi yếu tố cơ bản như tỷ giá hạ nhiệt, lãi suất trái phiếu ngân khố giảm, chênh lệch tỷ suất sinh lãi cổ phiếu so với trái phiếu tăng lên 22%.

Retest 980 một lần nữa, lần này có lẽ sẽ bị chinh phục chính thức.

FINANDLIFE

Tags:

Psychology

Dow break out, firm trend

by finandlife21/08/2018 07:11

Tags:

HPG mức độ discount tăng dần

by finandlife20/08/2018 13:45

Hầu như tất cả các chỉ số HPG tiếp tục cải thị trường quý 2/2018, từ tăng trưởng vốn chủ sở hữu, tăng trưởng lợi nhuận, tăng trưởng doanh thu, lại còn được bonus thêm chỉ số P/E rẻ hơn.

Nếu chỉ tính lát cắt tài chính, kinh doanh và quy mô công ty hiện tại, giá trị công ty đã phải xứng đáng 100k tỷ đồng, tương ứng giá cổ phiếu 47k đồng/cp, upside >22% rồi.

Nếu tính cả tiềm năng tăng trưởng khi dự án Dung Quất thành công nữa, thì giá trị doanh nghiệp sẽ bẩy lên kinh khủng khiếp.

FINANDLIFE

-------

TRIỂN VỌNG TỪ KHU LIÊN HỢP DUNG QUẤT

•          Khu Liên hợp Gang thép Dung Quất đi vào hoạt động trong tháng 8, giúp tháo bỏ hạn chế công suất. Dây chuyền cán thép đầu tiên của KLH Dung Quất với công suất 600.000 tấn/năm sẽ đi vào hoạt động vào cuối tháng 8 năm nay. Lò BOF đầu tiên theo kế hoạch sẽ được đưa vào hoạt động trong Quý 1/2019 và lò BOF thứ hai sẽ được đưa vào hoạt động 3 tháng sau đó. Hai lò cao mới này sẽ giúp nâng công suất thiết kế mảng thép của HPG lên 4.0 triệu tấn/năm vào giữa năm 2019.

•          Biên LN được kỳ vọng sẽ ổn định trong nửa cuối năm 2018 nhờ vào giá bán thép giữ mức cao. Giá bán thép trung bình của HPG trong nửa đầu năm 2018 tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức 13,5VND triệu/tấn, trong khi đó giá quặng sắt giảm 12% cùng kỳ.

•          Năm 2018, Hòa Phát đặt mục tiêu 55.000 tỷ đồng doanh thu và 8.050 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. Đồng thời, HPG đang đẩy nhanh tiến độ nhằm hoàn thành toàn bộ dự án Khu liên hợp sản xuất gang thép Hòa Phát Dung Quất quy mô 4 triệu tấn/năm vào cuối năm 2019, trong đó dây chuyền cán thép đầu tiên sẽ được đưa vào hoạt động ngay trong tháng 8/2018, góp phần cán đích 2,3 triệu tấn thép xây dựng trong năm nay.

Nguồn: Brokers

Tags:

Stocks

Tính từ đầu 2018 Mỹ tăng, phần còn lại thế giới giảm

by finandlife19/08/2018 10:03

Tính từ đầu 2018, chứng khoán Mỹ tăng điểm, phần còn lại của thế giới giảm giá. Mỹ phát động chiến tranh thương mại, các nước mới nổi, TQ thể hiện rõ sức mạnh kinh tế chưa vững, phản ánh điều đó lên thị trường chứng khoán.

Phân tích kỹ thuật trên biểu đồ Dow Jones, xu hướng tăng điểm vẫn sẽ còn tiếp diễn.

Ở một khía cạnh khác, tập hợp các công ty công nghệ hiện đang chiếm tỷ trọng lớn trong tổng cơ cấu vốn hóa thị trường chứng khoán Mỹ, và các công ty này dường như ít bị ảnh hưởng bởi vòng xoáy trade war, giá cổ phiếu liên tục tăng cao giúp performance Mỹ ổn, trong khi đó, các quốc gia mới nổi đóng góp nhiều trong cơ cấu vốn hóa vẫn còn nhiều doanh nghiệp truyền thống, sản xuất công nghiệp, tiêu dùng, tài chính, bất động sản,.. bị ảnh hưởng hưởng lớn.

Chứng khoán VN không thoát khỏi xu hướng các EMs, giảm 3% so với đầu năm. Tuy vậy, nếu đặt chung với các thị trường mới nổi, cận biên khác, đây là mức giảm ít. Hiện thị trường đang cải thiện điểm số, chỉ số tham lam và sợ hãi đã cải thiện so với 1 tháng trước, kỳ vọng bounce back với dòng tiền mạnh biến thành uptrend trung hạn.

FINANDLIFE

Tags:

Economics | Psychology

CDS dẫn dắt thị trường VN thế nào

by finandlife18/08/2018 12:07

Mối tương quan nghịch chiều, khi CDS giảm thì VNIndex tăng điểm và ngược lại. CDS là dạng hợp đồng bảo hiểm các quỹ Equity dùng để hedging rủi ro tỷ giá, quốc gia,… Trong trường hợp, nhà quản lý quỹ cảm thấy thị trường Việt Nam rủi ro tăng lên, họ sẽ gia tăng mua CDS làm giá CDS tăng lên, ngược lại, khi họ nhận thấy thị trường trong nước đang ngon ăn, họ sẽ bán các hợp đồng bảo hiểm này ra (vì không cần thiết phải hedging rủi ro nữa) thì giá CDS giảm. Do vậy, giá CDS tăng lên hàm ý rủi ro Việt Nam tăng lên, ngược lại, giá CDS giảm xuống hàm ý rủi ro Việt Nam giảm.

Sau khi CDS tạo đỉnh ở vùng 300* điểm vào cuối 2015, chỉ số này đi vào chu kỳ giảm dài hạn. Đầu 2018, Vietnam CDS 5Y chỉ còn 110 điểm, tức giảm hơn 50% so với đỉnh cuối 2015. Cùng với sự suy giảm này, chứng khoán Việt Nam đã được mùa tăng giá rất mạnh mẽ.

Khi CDS tạo đáy và đi lên trở lại kể từ đầu 2018**, chứng khoán trong nước cũng đồng thời chứng kiến mức độ suy giảm không phanh.

Hiện tại, CDS đang bounce back sau khi điều chỉnh mạnh đồng thời lúc thị trường chứng khoán tạo đáy cuối 5/2018. Kỳ vọng đây chỉ là bounce back trong xu hướng giảm trung hạn được xác lập, giúp thị trường chứng khoán trong nước tạo đáy và đi lên bền vững.

* CDS đạt đỉnh 2015 vì áp lực tỷ giá VND cực lớn giai đoạn này, SBV liên tục phá giá shock đối ứng với chính sách tỷ giá thả nổi của CNY

** CDS tạo đáy đầu 2018 nhờ môi trường vĩ mô thuận lợi, bond yield xuống mức thấp nhất lịch sử, phần bù rủi ro vốn cổ phần, equity risk premium thấp nhất mọi thời đại.

FINANDLIFE

Tags: ,

Economics | Psychology

AUTOFEED

DISCLAIMER

Blog của HUỲNH NGỌC THƯƠNG, chuyên viên
phân tích đầu tư chuyên nghiệp, hơn 12 năm kinh nghiệm phân tích đầu tư tại thị trường Việt Nam. Blog phục vụ cho mục đích lưu trữ, tham khảo thông tin và chia sẻ góc nhìn cá nhân (không đại diện cho tổ chức nơi tác giả đang làm việc). Tác giả không đảm bảo tính chắc chắn và không chịu trách nhiệm khi người sử dụng thông tin từ website cho hoạt động đầu tư, mua bán chứng khoán của mình.

 

LINKEDIN

Designed by: Nguyễn Chí Hiếu