TIME TO BUY_Nov 2016

by finandlife07/11/2016 08:47

Wake me up when spring comes

 

FINANDLIFE

Tags:

Psychology | StockAdvisory

Chuyện quái gì thế?

by Michael13/10/2016 17:17

Chuyện quái gì đang diễn ra vậy? Nhóm cổ phiếu thanh khoản cao, FA yếu chạy mải miết 1 tuần qua. Performance nhóm này đã rút ngắn lại đáng kể, chỉ còn âm 7.1% 6 tháng.

ROS, TCH, FLC, HHS, BCG, HNG…

 

FINANDLIFE

Tags:

Psychology | StockAdvisory

Ngành vận tải biển

by finandlife08/09/2016 13:23

Cước vận tải biển theo trang Pulse, từ Á sang Âu chỉ 250 USD/TEU (tương đương 1 container 20 feet), năm 2010 giá đạt tới 2500 USD. Để tiết kiệm chi phí các hãng tàu sử dụng những tàu to hơn, trên 18,000 TEU.

Giá đóng mới tàu cũng đang giảm, những ông đầu tư tàu lúc giá vận chuyển cao chót vót từ 2010-2011, hầu hết sài vốn vay, giờ bị chi phí tài chính luột sạch.

Những hãng tàu to phá sản hoặc khó khăn như Hanjin, Hainan POS, STX Pan Ocean và Grand China Shipping.

Một số bạn cho rằng "khi giá dầu giảm, thì chi phí nguyên liệu cho vận chuyển giảm (vì tàu chạy bằng dầu), giúp biên lợi nhuận cải thiện, nên quan tâm cổ phiếu vận tải biển." Mà quên mất tiêu doanh thu bằng giá bán nhân với sản lượng, giá nó giảm như thế kia thì cơ quan nào chịu nổi.

Khi đi vào phân tích các doanh nghiệp vận tải biển Việt Nam, mình thấy có điểm chung thế này. EPS rất thấp, cash flow rất cao vì phải gánh khấu hao quá hớp. Công ty nào cũng có kế hoạch mua tàu mới, mà mua thì sài toàn tiền vay, có nghĩa cash flow kia cao thì cao thế thôi nhưng 1 lần mua tàu thì hết sạch, EPS luôn lèo tèo nên cổ tức bao giờ cũng thấp. Cuối cùng là P/B thường dưới 1 (đừng thấy dưới 1 là mua nha, chết ráng chịu, bạn nào làm phân tích lâu sẽ hiểu chỗ này :)) 

FINANDLIFE

Tags:

Economics | Psychology

Art of catching falling knives

by Michael01/09/2016 08:40

“You'll know you are doing something right when you feel nervous about opening a position. A true contrarian is always nervous before he opens a new position. If you are feeling too confident, reassess the situation. Perhaps you missed something.

It's normal to feel nervous when you are going against the crowd.”

Sol Palha

Trong môn tài chính hành vi, người ta giải thích tâm lý sợ hãi khi đi ngược đám đông xuất phát từ bản năng động vật của con người. Đàn cá đi theo bầy khổng lồ vì tạo ảo giác cho kẻ săn mồi, cảm giác được yên tâm hơn. Đàn ngựa vằn trên các lãnh nguyên Châu Phi luôn tụ tập thành đàn lớn, vì cái lợi của đàn giúp chúng cảnh báo tốt với những mối nguy như sư tử. Đàn chim cánh cụt sát cánh với nhau ở vùng băng giá vì chúng giúp thân nhiệt không bị hạ thấp bởi cái khắt nghiệt của mùa đông.

Sợ hãi khi đi ngược đám đông là chuyện rất bình thường, nó là cái bản ngã sinh tồn vốn dĩ, nên đừng cố tỏ ra không sợ, khuôn mặt vs nội tâm đôi khi không đồng nhất, gồng quá nó mỏi.

FINANDLIFE

----------------------------

1. Patience and Discipline:

If you fail here, all other rules are useless. Trades do not always appear quickly. Investors often have to wait for the right moment. Smart investors may have to wait for the market or a stock to come to them. And it's best if investor sentiment is euphoric (ju’fonik: phấn khích) or in panic mode. That may give a contrarian investor (nhà đầu tư ngược xu hướng) a clear signal to go in the opposite direction.

2. Popular Media:

Understanding the psychology of the masses can help make you a better investor. Investors should use popular media outlets to generate contrarian ideas. They can help you determine what the masses are frothing (sủi bọt) about and what investments you should pick or avoid.

3. Formulate a Plan:

The plan should include profit targets on every trade, and, an exit plan, in case the trade does not work out. Decide first how much you are willing to lose. Do not only focus on how much you want to make because some trades will not work out. If the trade sours (chua, khó nhai, sour apple), the stop you have in place will limit your downside. Ensure the stop is a trailing stop. That is, the stop will automatically adjust as the stock rises in value. Your chances of walking away with a profit will be much higher. Never widen the stop. If the stock still looks good, wait for conditions to calm and reassess the situation. By the same token (tương tự vậy), take some money off the table when profits start to roll in. You do not have to close the entire position, but it's always a good idea to take some profits in the beginning. If the stock suddenly takes a turn for the worse, you still earn a partial profit.

4. Options Are a Big No-No:

Under no circumstances should you jump into options if you have just started trading, except for selling covered calls, or puts if you understand the strategy. First try to make some money buying and selling stocks. When you become good at this, you can venture into options. If you are buying calls and puts, wait until you have banked some profits and only use profits to speculate.

5. Money Management:

This point cannot be emphasized enough: No matter how good a trader you think you are, without proper money management your chances of success are slim. The most important rule is to spread out investments. You'll be covered if something goes wrong. Too many traders become emotional and suddenly feel that they have discovered the home run (thành công rực rỡ) stock. Instead of a home run, they may strike out. It's best never to count too heavily on any one investment.

6. Technical Analysis:

Whether you choose to become a contrarian investor or not, you can greatly improve your trading results by understanding the basic concepts of technical analysis. Getting a grasp of the following, support points, resistance points, ADX, simple moving averages, relative strength index and understanding the concept of drawing simple trend lines, can only make you a better contrarian investor.

7. Understand the Market/Sector You Are Entering:

Do not jump into the markets without taking the time to understand the sector you are getting into, unless you have opted to play the indices. If you are going to be an index trader, then get a feel for the markets. There is a wide chasm (/’kasm/ lổ hổng) that separates theory from practice. Here is an extensive of free sources.

8. Learn to Relax:

If you are not relaxed, your emotions will take over to your detriment (/detriment/ gây tổn hại, mối nguy). Contrarian investing is all about dealing with emotions. If you are stressed out, you are starting off wrong. How will you be able to spot (phát hiện) any change in emotions if you are already emotional? Whenever you feel that the situation is getting to you, take time to regain your perspective (lấy lại quan điểm). There is a time to be long, a time to be short and a time to sit out. Sit on the sidelines (băng ghế dự bị) when you are emotionally unstable or stressed.

Final Points:

The best time to open a contrarian position is when most investors are feeling intense happiness or distress. Such extremes in emotion create opportunities.

 

Source: Sol Palha

Tags:

Psychology

Lý do to bạn không thắng được thị trường

by finandlife24/08/2016 10:06

 

Bài viết mới đây của Chapel Hill cho thấy nhà đầu tư Mỹ hành động theo dòng thông tin thị trường. Họ lo ngại những thông tin được bơm vá quá mức, như đợt tháng 8/2015, chứng khoán Mỹ chứng kiến sự sụt giảm mạnh do lo ngại tăng trưởng kinh tế chậm lại tại Trung Quốc, rồi đến tháng 1 năm nay, lo ngại Fed tăng lãi suất đẩy chứng khoán Mỹ suy giảm trầm trọng, hay gần đây nhất, vụ Brexit làm lệnh bán không thương tiếc đi vào thị trường.

Tuy nhiên, nhìn lại thì hầu hết những hành động của con tim nóng thay vì cái đầu lạnh tỏ ra rất không hiệu quả. Chỉ số đo tâm lý HNNSI cho thấy mỗi khi tâm lý thị trường sợ hãi quá mức, thì đó lại là lúc mua vào rẻ và lợi thế nhất.

Cuối bài viết, tác giả bảo “hiện thông tin thị trường đang quá tốt, bà con vui vẻ đặt lệnh mua, nhớ coi chừng.”

Không chỉ ở Mỹ, Việt Nam cũng không khác là mấy. Đứng trước tin xấu từ Trung Quốc, chứng khoán Việt Nam đã có đợt sell off rầm rộ trong tháng 8/2015, công cụ đo tâm lý thị trường của chúng tôi về “sợ hãi quá mức”. Lo ngại về diễn biến tỷ giá, CDS tăng cao và khối ngoại bán ròng vào tháng 1/2016 một lần nữa đẩy VNIndex chìm sâu, công cụ đo tâm lý thị trường của chúng tôi lại về “sợ hãi quá mức”. Gần đây nhất, đầu tháng 8/2016, ngoại rút mạnh và những lo ngại liên quan đến hệ thống ngân hàng lại lấy đi thị trường rất nhiều điểm, công cụ đo tâm lý thị trường một lần nữa về vùng “sợ hãi quá mức.”

Và cũng giống thị trường Mỹ, nhìn lại thì hầu hết những đợt sợ hãi và hành động theo thông tin như vậy đều không hợp lý cho người bán, lại là cơ hội mua rẻ cho người lên tàu.

Có bác nào đó nổi tiếng ở Wall Street bảo rằng “đừng dại mà đánh cược vào Index giảm.

 

FINANDLIFE

Tags:

Psychology

AUTOFEED

DISCLAIMER

Blog này phục vụ cho mục đích lưu trữ, tham khảo thông tin và thảo luận. Chúng tôi không đảm bảo tính chắc chắn và không chịu trách nhiệm khi người sử dụng thông tin từ website cho hoạt động đầu tư, mua bán chứng khoán của mình.

Designed by: Nguyễn Chí Hiếu