Thực chất thị trường đang chuẩn bị vượt đỉnh 1,200 điểm tháng 4/2018

by finandlife21/09/2018 16:55

Tags:

Psychology

Giáng sinh sớm

by finandlife19/09/2018 14:42

Dòng tiền tích lũy 2 tháng đang cho thấy xu hướng quay trở lại mạnh mẽ sau chu kỳ bán tháo 3-5 tháng trước. Chỉ số tham lam sợ hãi cũng nhanh chóng cải thiện từ tình trạng sợ hãi quá mức lên tham lam và ngấp nghé tham lam cực độ.

Cái gì quá cũng không tốt, phân tích lịch sử cho thấy, dòng tiền ròng tích lũy đi vào thị trường trung bình 500-800 tỷ là chu kỳ tăng trưởng bền vững. Từ tháng 11/2017, dòng P-Note, ETF, và các quỹ thụ động khác “bỗng” giải ngân mạnh mẽ, push tất cả cổ phiếu lên cung trăng, dòng tiền ròng đo được vào đỉnh tháng 1/2018 lên đến 2000 tỷ đồng, để rồi, khi dòng tiền nóng này đảo ngược thì mọi thứ cũng sấp mặt theo.

Các chỉ báo hiện đang cho thấy thị trường healthy, có lẽ giáng sinh đến sớm.

FINANDLIFE

Tags:

Psychology

7 Facts That Will Free You From the Fear of Stock Market Crashes

by finandlife18/09/2018 09:40

Unshakeable: không lay động

Thrived throughout history: phát triển/thịnh vượng xuyên suốt lịch sử

Discerning /di’se:ning/ nhận thức rõ

Abundance: sự phong phú

Indisputable /,indis’pju:tebl/ không cần bàn cãi

Enormous edge over even many sophisticated (thạo đời, tinh vi) and experienced investors: góc cạnh phong phú vượt qua cả những nhà đầu tư kinh nghiệm và thạo đời

1. Trung bình, điều chỉnh xẩy ra một lần/năm

<20%

Những lần điều chỉnh như những ngày sinh nhật trong suốt cuộc đời mỗi con người

Thông thường, đợt điều chỉnh kéo dài 54 ngày/năm, giảm 13.5%

Prompt: xúi giục, lôi kéo

2. Ít hơn 20% khả năng đợt điều chỉnh biến thành bear market

Tempt = prompt

3. Không ai có thể dự báo chính xác thị trường lên hay xuống

Perpetuate: đóng đinh ý tưởng

The media perpetuates a myth that, if you are smart enough, you can predict the market’s moves and avoid its downdrafts.

But the reality is: no one can time the market

Giá trị duy nhất của những nhà dự báo chứng khoán là tạo ra những nhà thầy bối trông có vẻ xịn.

4. Thị trường luôn tăng, bất chấp những đợt hãm ngắn hạn

Potholes: ổ gà

Even though we hit a huge number of potholes along the way

5. Lịch sử cho thấy, bear markets đã diễn ra mỗi 3 đến 5 năm

6. Bear markets trở thành bull markets

Thị trường chứng khoán là một thiết bị chuyển tiền từ người thiếu kiên nhẫn sang người kiên nhẫn

7. Nguy hiểm lớn nhất là ra khỏi thị trường

Fear <> courage: can đảm

At the nutshell,, nếu bạn đầu tư mỗi năm 2k USD trong vòng 20 năm từ 1993. Nếu bỏ tiền vào thời điểm tốt nhất mỗi năm, bạn sẽ có 87k USD, nếu gửi tiết kiệm, số tiền sẽ là 51k USD, và nếu bạn đầu tư vào thời điểm tệ hại nhất mỗi năm, số tiền sẽ là 72k USD. Như vậy, bài học ở đây là nếu ở lại với thị trường đủ lâu, lãi kép sẽ giúp khoản đầu tư sinh lãi kinh ngạc.

FINANDLIFE

Tags:

Economics | Psychology

Chỉ số tham lam và sợ hãi lên mức cao nhất kể từ tháng 1/2018

by finandlife13/09/2018 22:48

 

Nếu như chỉ 3 tháng trước chỉ số này ở vùng 20, vùng sợ khiếp vía, thì đến nay đã lên 80, vùng tham lam. Sự cải thiện chỉ số này chủ yếu đến từ độ rộng và độ sâu trong tăng điểm cổ phiếu, các yếu tố mang tính cơ bản (fundamentals) tuy có cải thiện, nhưng ở mức độ vừa phải.

FINANDLIFE

Tags:

Psychology

Liệu có giải pháp tài chính nào đảm bảo cuộc sống về hưu không

by finandlife07/09/2018 22:51

Có lần, một đồng nghiệp cũ hỏi “Liệu có giải pháp tài chính nào đảm bảo cuộc sống về hưu không?” Câu hỏi bất chợt đến trong một bữa bia bọt bạn bè, nhưng nó hàm chứa nhiều nỗi niềm.

Nỗi niềm có lẽ vì chúng tôi cùng làm quá lâu trong lĩnh vực sống chung với sự thay đổi, tính không chắc chắn trong đảm bảo công việc/việc làm. Tôi hiểu câu hỏi của anh xoay quanh giải pháp từ thị trường chứng khoán. Ở lứa tuổi có sức lao động mạnh mẽ, 35-45 tuổi, tìm một công việc đảm bảo cuộc sống của bản thân và gia đình không quá khó, nhưng chúng ta sẽ bị động biết bao khi bước vào tuổi giảm sức lao động, nghỉ hưu, mà không có bất kỳ chuẩn bị trước nào.

Với chuyên môn quản lý tài chính cá nhân và doanh nghiệp, tôi trả lời luôn với anh “điều đó hoàn toàn khả thi.”

Nhưng nó chỉ khả thi nếu chúng ta nhìn nhận đúng bản chất thị trường chứng khoán, điều chỉnh kỳ vọng sinh lãi hợp lý và xác định đây là cuộc chơi dài hạn.

Thứ nhất, bản chất thị trường chứng khoán

Chỉ số chứng khoán luôn tăng trưởng trong dài hạn nhờ sự phát triển của các doanh nghiệp cấu thành nền kinh tế. Thị trường chứng khoán là nơi mua bán cổ phần của các doanh nghiệp niêm yết. Nền kinh tế VN được đánh giá là một trong những nền kinh tế hiếm hoi còn sót lại, hội đủ những yếu tố tăng trưởng mạnh mẽ nhờ cơ cấu dân số trẻ, tiêu dùng nội địa lớn. Nếu tin tưởng kinh tế trong nước ngày càng phát triển, thì việc làm ăn của các doanh nghiệp cấu thành phải hanh thông. Do vậy, không phải ngẫu nhiên mà hầu hết biểu đồ chỉ số chứng khoán từ các nước phát triển như Âu, Mỹ, đến những quốc gia đang phát triển như Thái Lan đều có xu hướng đi lên trong dài hạn.

Thứ hai, điểu chỉnh kỳ vọng sinh lãi hợp lý

Tốc độ tăng trưởng GDP của VN những năm qua thường xuyên duy trì ở mức 6.5-7%/năm. Việc đầu tư vào các doanh nghiệp dẫn đầu trong nền kinh tế kỳ vọng sẽ tạo ra mức độ lợi nhuận bền vững khoảng 20%/năm. Đây là mức sinh lãi kỳ vọng hợp lý, không thể đòi hỏi quá cao, quá bất hợp lý được.

Thứ ba, xác định đây là cuộc chơi dài hạn

Để hưởng thành quả của các phân tích logic ở trên, chúng ta phải chấp nhận đầu tư lâu dài. Trong ngắn hạn, thị trường chứng khoán bị chi phối bởi rất nhiều nhân tố không tính toán trước được như cung/cầu cổ phiếu, thông tin, định giá cổ phiếu, dòng tiền,… Để triệt tiêu các yếu tố gây nhiễu ngắn hạn này, chúng ta phải chơi cuộc chơi dài hơi hơn, và chỉ khi chơi cuộc chơi dài, chúng ta mới hưởng lợi từ lãi kép.

Lãi kép sẽ biến khoản đầu tư 300 triệu đồng với suất sinh lãi 20%/năm vào tuổi 35 thành 28.6 tỷ đồng vào tuổi 60.

Tới đây, tôi đã giải đáp được câu hỏi “tính khả thi”. Câu chuyện còn lại là làm thế nào để chọn được những đại diện doanh nghiệp tốt nhất thị trường vào từng thời kỳ để đầu tư vào?

Định kỳ hàng quý, sau khi có kết quả kinh doanh của tất cả doanh nghiệp, chúng tôi chọn ra TOP những cổ phiếu có mức độ thăng hạng mạnh nhất. Đây là những cổ phiếu có sự tăng trưởng sản xuất kinh doanh mạnh mẽ, sự cải thiện bảng cân đối kế toán ngày càng lành mạnh, theo hướng giảm nợ tăng vốn chủ sở hữu. Danh sách cổ phiếu cuối cùng là những cổ phiếu được đánh giá triển vọng kinh doanh 3 đến 6 tháng tới tích cực.

Danh mục các cổ phiếu thăng hạng mạnh nhất, triển vọng kinh doanh, dòng thông tin tích cực xuất hiện nhiều trong 3 đến 6 tháng tới, là những cổ phiếu có mức độ tăng giá tốt. Logic này giúp danh mục TOPUP không những tăng trưởng cùng với thị trường mà còn có thể đánh bại thị trường.

Dữ liệu lịch sử đang chứng minh triết lý này ĐÚNG. Chúng tôi chính thức triển khai TOPUP từ đầu 2015, và đến nay, hiệu quả đầu tư đang vượt trội so với thị trường chung (VNIndex). Nếu đầu tư 1 tỷ đồng vào ngày đầu triển khai chính thức, tức ngày 9/2/2015, thì đến 31/8/2018, tức sau 3.5 năm, giá trị khoản đầu tư đã nâng lên thành 3.6 tỷ đồng, vượt trội so với 1.7 tỷ đồng nếu đầu tư vào chỉ số đại diện thị trường VNIndex.

Nguyên tắc không sử dụng vay nợ (margin) đảm bảo tỷ suất sinh lãi dài hạn cùng với sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán. Qua đó giúp cho người đầu tư yên trí, “NGỦ NGON”.

Tóm lại, nhìn nhận đúng bản chất thị trường chứng khoán, điều chỉnh kỳ vọng sinh lãi hợp lý và xác định đây là cuộc chơi dài hạn là những bước đầu tiên giúp trả lời câu hỏi “Liệu có giải pháp tài chính nào đảm bảo cuộc sống về hưu không?”. Kế đến, làm thế nào để chọn được những đại diện doanh nghiệp tốt nhất thị trường vào từng thời kỳ để đầu tư vào. Câu chuyện còn lại là cơ chế hoạt động của lãi kép.

FINANDLIFE

Tags:

Economics | Psychology | Stocks | StoriesofLife

AUTOFEED

DISCLAIMER

Blog này phục vụ cho mục đích lưu trữ, tham khảo thông tin và thảo luận. Chúng tôi không đảm bảo tính chắc chắn và không chịu trách nhiệm khi người sử dụng thông tin từ website cho hoạt động đầu tư, mua bán chứng khoán của mình.

Designed by: Nguyễn Chí Hiếu