China stock bubble 2015 2016

by finandlife13/05/2018 10:47

Mọi thứ của VN đều có dáng vẻ của TQ. Từ kinh tế, xã hội, đến thị trường tài chính, thị trường chứng khoán. Chỉ cần có kinh nghiệm dày dạn trên thị trường chứng khoán Shanghai cũng đủ để kiếm đậm ở VN. Năm 2014-2015, nhà đầu tư toàn cầu chứng kiến bong bóng chứng khoán TQ được bơm thổi quá đà, chỉ trong 1 năm từ tháng 4/2014 đến 4/2015, chỉ số Shanghai composite tăng giá 2.5 lần, trong khi, tốc độ tăng trưởng GDP suy giảm, nền kinh tế không có dấu hiệu nào support thực cho mức tăng này. Đi sâu vào các chỉ số kinh tế TQ giai đoạn này, chỉ thấy mức độ cung tiền M2 tăng trưởng ổn định, Bond Yield liên tục suy giảm, lạm phát ổn định ở mức thấp.

Điều đó 1 phần lý giải, con sóng thị trường chứng khoán TQ giai đoạn này thuần túy được bơm bởi cung tiền giá rẻ, và CNY ngập lụt hệ thống tiền tệ. Điều này hoàn toàn trùng khớp với VN hơn 1 năm qua.

Một số dấu hiệu burst.

Thị trường chứng khoán nội địa TQ tăng giá, nhưng chính những cổ phiếu này niêm yết ở HongKong lại không tăng tưng ứng, mức độ chênh lệch lên đến 30%. Điều này cho thấy, nhà đầu tư giàu kinh nghiệp quốc tế, họ không tin mức độ tăng của thị trường TQ là thực, họ e dè và trả discount cao để sở hữu cổ phiếu. Điều này khá tương tự khi mã VEIL của DC niêm yết tại thị trường London được giao dịch với mức chiết khấu lên đến 20% so với NAV thực trong nước VN.

Mức độ vay nợ margin trong giai đoạn tăng trưởng của thị trường TQ lên tới mức kinh khủng khiếp. Nếu như trước 2014, tổng margin chỉ 0.4k tỷ CNY, thì đến đỉnh sóng, mức độ này tăng 5 lần, tức 2k tỷ CNY.

Số lượng tài khoản mở mới nhiều tới mức không tưởng

90% giao dịch hàng ngày đến từ nhà đầu tư nhỏ lẻ

Hoạt động IPO. Hầu hết đều được đảm bảo bởi tỷ lệ lợi nhuận khổng lồ, kể cả lúc thị trường suy giảm, cp IPO vẫn có thể tăng tối đa giới hạn 44%. Điều đó làm 1 lượng tiền lớn rút ra khỏi thị trường cho các đợt IPO làm thanh khoản thị trường sụt thảm.

Chứng khoán phái sinh chiếm tỷ trọng 1 phần nhỏ dù được phép.

FINANDLIFE

Tags:

Economics | StoriesofLife

Đọc giúp bạn| Bài viết Long Phan tâm tư thị trường

by finandlife07/05/2018 22:35

Trích status của Long Phan, FB về thị trường ck VN. Dẫu biết tác giả chưa hẳn đã thử qua đủ các công cụ như bài viết, hay từng làm trader chuyên nghiệp. Nhưng dầu gì làm gì cũng cần có lý thuyết dẫn đường nhỉ.

--------------

Bao nhiêu nhà đầu tư chứng khoán trên thị trường có thể bỏ bảng điện tử đi chơi 10 ngày mà không cần lo lắng gì?

Câu hỏi này thực ra liên quan đến bài trước đây mình có đề cập về phân bổ tài sản và đầu tư theo chu kỳ.

Câu hỏi tiếp theo, sau 5 năm bạn có thực sự kiếm được tiền với bao nhiều thời gian, công sức và chi phí vốn đã bỏ ra để ngày ngày lướt sóng và canh bảng điện tử?

Không có thống kê chính thức nhưng có lẽ không quá 10% số tay chơi bám thị trường, đánh đu theo tay to, mua bán theo tin đồn, lo từng phiên lên xuống có lợi nhuận sau 5 năm. Thị trường mới xuống 15% mà đã xoá đi thành quả của cả một năm tăng trưởng 100% rồi thì chịu sao nổi các biến cố diễn ra trong vòng 5 năm.

TTCK Việt Nam, cuộc chơi của nhà đầu tư nhỏ lẻ, quỹ đầu tư lớn, công ty chứng khoán, và đội lái của chính doanh nghiệp niêm yết, trong đó nhà đầu tư nhỏ lẻ chiếm hơn 90%. Trong đó nhà đầu tư nước ngoài hoà mình vào trong các chủ thể này. Một đối tượng có thể tách riêng là một số nhà đầu tư nhận uỷ thác, gom được ít tiền từ vài chục đến trăm tỷ, nhưng cũng có thể phân vào nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Quỹ đầu tư với cuộc chơi lớn

Các quỹ như DC, họ chơi cuộc chơi lớn, với các thoả thuận mang tính chiến lược rõ ràng với các doanh nghiệp lớn để làm sao đảm bảo được lợi nhuận, bất kể thị trường lên xuống. Mua lô lớn trước khi IPO, lên sàn đẩy giá và thoái với giá cao cho các nhà đầu tư đã định trước hoặc thị trường chung. Ở thị trường cận biên như Việt Nam, các quỹ có thể đảm bảo lợi nhuận cao hơn nhiều so với rủi ro mà họ phải gánh chịu thông qua các thoả thuận đôi bên cùng có lợi. Mảng tự doanh của các công ty chứng khoán lớn cũng thế. Họ có lợi thế làm Market Maker, Underwritter, mua sỉ giá thấp, phân phối giá cao. Và mâu thuẫn lợi ích hơn khi mảng tự doanh và mảng môi giới của họ có những hành động ngược nhau.

Các quỹ lớn, các công ty chứng khoán lớn chơi những cuộc chơi như vậy mới đảm bảo lợi nhuận chứ đầu tư thẳng tưng theo các phương pháp quản trị danh mục đầu tư có khi chỉ đảm bảo cho họ thua lỗ bởi sự kém hoàn hảo của thị trường, và thiếu công cụ cho họ.

Các hedge funds tại các thị trường phát triển hơn, thường sử dụng các công cụ thị trường để dự phòng rủi ro thị trường (hedge market risk), để từ đó họ không còn quá lo lắng về những rủi ro hệ thống mà tập trung vào năng lực lựa chọn cổ phiếu (stock picking) của họ. Mình biết một số Hedge funds chỉ tập trung vào 1 hoặc 2 lĩnh vực. Có hedge fund chỉ đầu tư vào lĩnh vực công nghệ, bởi fund managers giỏi nhất trong lựa chọn cổ phiếu công nghệ. Đặc điểm cơ bản nhất của một hedge fund là tối ưu lợi nhuận trong ngắn hạn thông qua stock trading, FX, commodity trading,... miễn là thu lợi ngay trước mắt. Có những quỹ chỉ trade 2-3 cổ phiếu liên tục, và thu lợi bất chấp thị trường lên hay xuống, tất nhiên là họ phải được cung cấp đủ công cụ để hedge market risk, được Long và Short. Short mã đại diện cho thị trường cũng là một cách để hedge market risk khi Index đi xuống.

TTCK Việt, cuộc chơi của các nhà đầu tư nhỏ

Nhà đầu tư nhỏ, gồm cả một số nhà đầu tư nhận uỷ thác, chiếm phần lớn TTCK Việt. Một đặc điểm dễ thấy là phần lớn nhà đầu tư không có phương pháp đầu tư, không phải là investor cũng không là trader giỏi. Họ cứ mua bán theo tin đồn, theo tâm lý, rồi đơn giản là không có nhiều năng lực kiến thức, công cụ và phương pháp để kiếm được tiền thực sự.

Nếu nắm giữ cổ phiếu 6 tháng đến 1 năm được coi là dài hạn thì có lẽ thị trường sẽ không có mấy Investor. Những người được coi là đầu tư theo trường phái giá trị hay dài hạn cũng không có hoặc không sử dụng công cụ nào để hedge market risk và tập trung vào năng lực chọn cổ phiếu. Vì thế, khi thị trường xuống 10% - 15% thì mấy nhà đầu tư nhận uỷ thác đã kêu rên vì khó khăn rồi. Họ nhận uỷ thác đầu tư nhưng không thực hiện bất kỳ phương pháp nào để bảo vệ những khoản họ ra quyết định đầu tư.

Nhà đầu tư nhỏ lẻ thì lo margin call với forced sales khi thị trường xuống. Họ chăm lướt sóng theo tin đồn nhưng không phải là các traders có năng lực trading thực thụ. Vì thế họ chỉ đua theo đội lái, theo môi giới tung tin, theo cảm tính hay theo một số tay chơi cỡ Q C với hi vọng mình không phải là người cuối cùng trên con tàu đắm. Traders nhiều khi chả cần giỏi stock picking, nhiều khi họ chỉ luôn trade 1 hoặc 2 mã với khả năng phân tích diễn biến thị trường ngay trong phiên cũng như dùng các mô hình định lượng đo tâm lý thị trường và quan trọng là bản lĩnh trong những thời khắc quyết định để ra quyết định. Tất nhiên thị trường ta khác thị trường tây ở chỗ ta cứ phải chơi T+, còn tây thì vừa Long xong 5 phút sau chuyển sang Short cũng được.

Bởi không phải là investor với các công cụ hedging và khả năng stock picking, cũng bởi chẳng là traders với khả năng nhạy bén thị trường siêu hạng, nên bạn cứ thử mà xem, 5 năm sau mình sẽ kiếm được bao nhiêu tiền từ thị trường này. Bạn thích bám thị trường chứ còn chẳng biết đến khái niệm thế nào là asset allocation, chẳng cần biết chu kỳ đầu tư hay chu kỳ boom and burst của nền kinh tế. Vì thế bạn lúc nào chẳng phụ thuộc vào bảng điện tử mà cuối cùng cũng chả kiếm được bao tiền cả. Không biết ý kiến như thế có phiến diện quá không? nhưng để dành cho mỗi người tự kiểm nghiệm.

Những lời quảng cáo kiểu như đầu tư thực chiến, hay chiến binh lão luyện với những chiêu thức vào ra cổ phiếu, mua đáy bán đỉnh ngoài kia chẳng để làm gì nếu bạn không tự xác định rõ mình là ai, mình cần gì với thị trường này. Chẳng có nơi nào mà trên các group chứng khoán, các môi giới có thể vào thả một câu vô căn cứ kiểu "Chấm vào đây để nhận mã tăng trưởng 200% một tháng" và vẫn có đến hàng trăm lời hưởng ứng một cách tò mò thích thú. Ở ta thì thế là bình thường.

Nhiều bạn trẻ thường nói đến "Tự do tài chính", mà lại bằng đầu tư tài chính, trong khi cả ngày phụ thuộc vào cái bảng xanh đỏ, và chỉ cầu mong cho tím, thì còn gì là tự do nữa. Làm thế nào mà có những người chỉ suốt ngày lo golf, gym với long distance running, đi du lịch thoải mái mà vẫn có thu nhập từ đầu tư theo đơn vị chục tỷ mỗi năm? bởi đơn giản họ xác định rõ ràng họ là ai và phương pháp của họ như thế nào.

Vài lời từ quan sát cá nhân đối với thị trường và mxh trong tháng 4 vừa qua, đừng ném gạch đá kẻo mình lại có đủ gạch xây nhà năm nay :D

Tags:

StoriesofLife

TOPUP 9/1/2018

by finandlife09/01/2018 16:04

Tags:

StockAdvisory | StoriesofLife

Chào mừng 1000 điểm

by finandlife03/01/2018 18:22

Làm nghề phân tích đầu tư trong lĩnh vực chứng khoán 11 năm, thời gian đủ dài để phần nào hiểu được cách vận hành của thị trường. Lĩnh vực nào cũng vậy cả thôi, phải yêu nghề, rồi lên bờ xuống ruộng với nó mới đỡ ngây thơ.

Hôm nay, ngày 3/1/2018, VNIndex quay trở lại cột mốc 1000 điểm, một cột mốc mang biểu tượng tâm lý là CHÍNH. Người ta bắt đầu thấy khoảng cách không còn bao nhiêu so với cái đỉnh HUYỀN THOẠI 1170 điểm xác lập vào tháng 3/2007.

Về mặt điểm số thì có vẻ như vậy, nhưng về bản chất thị trường đã TIẾN HÓA  lên một tầm cao mới hoàn toàn. Lượng hàng hóa chất lượng ngày càng nhiều, lượng doanh nghiệp tư nhân ngày càng đóng vai trò tạo cảm hứng cho cả nền kinh tế phát triển. Quá trình cổ phần hóa ngày càng hấp dẫn với những thương vụ chất lượng như của để dành còn sót lại.

Nhà đầu tư nước ngoài đã đi bước tiếp theo sau một thời gian dài nghiên cứu phân tích rồi chỉ để kết luận “VN một vùng đất hoang dã hiếm hoi đầy tiềm năng”. Giờ đây, họ xuống tiền thật sự, và nhịp độ xuống tiền ngày càng dồn dập hơn. Nếu như trước đây, VN mặc định mỗi năm đồng VND mất giá vài phần trăm so với USD, thì năm nay, điều đó không diễn ra, VND kiên cường đứng giá so với USD làm giới Bankers không khỏi bối rối bơi trong USD ngập ngụa.

Sự tăng điểm của thị trường làm nhiều người ngoài ngành cứ ngỡ qua đêm ai cũng có thể thành tỷ phú. Tâm lý này làm một lớp nhà đầu tư hoàn toàn mới tìm hiểu về thị trường qua những lớp học cấp tốc mà ở đó chỉ toàn dạy họ cách đánh bạc. Rồi họ chịu không nổi nhiệt, khi truyền thông cứ ra rả, ông này kiếm núi tiền, bà kia kiếm chục tỷ từ chứng khoán, họ sẽ xuống tiền thôi, vì cảm giác GATO thằng bên cạnh kiếm tiền dễ dãi còn mình phải cày cuốc ngày đêm để nhận đồng lương chết đói, nó truyền nhanh như bệnh dịch.

Sự chuyển dịch bạt mạng từ tiết kiệm, kể cả vay tiêu dùng để nhét vào chứng khoán sẽ phải xảy ra thôi, lớp nhà đầu tư mới hoàn toàn này sẽ giúp thị trường thăng hoa thật sự, họ sẽ đẩy giá bất chấp, điều đó diễn ra một cách tự nhiên như cái thị trường vận hành vốn dĩ.

Với chúng tôi, những người làm trong lĩnh vực này 11 năm, điều đáng tự hào không phải là chúng tôi đã trải qua những vị trí nào và kiếm được bao nhiêu cho bản thân, mà nằm ở chỗ chúng tôi đã có phương pháp đầu tư nào hay ho chưa, và chúng tôi đã chia sẽ điều đó cho bạn bè, thân hữu để giúp họ gia tăng tài sản thế nào.

Tôi đã nghiên cứu việc đó khá nhiều từ giai đoạn 2013-2015, và sau một thời gian thấy phương pháp đầu tư khoa học, chúng tôi đã mở một Fund bé như mắt muỗi chỉ để ứng dụng những điều mà chúng tôi cho là logic và đúng đắng. Qua thời gian đủ dài, điều khoa học, logic bộc lộ nhiều ưu điểm vượt trội, và chúng thật sự HOẠT ĐỘNG.

Những độc giả ở trang Blog này sẽ không còn xa lạ với danh mục TOPUP mà tôi thường chia sẻ. Tôi vận hành chính thức cái Fund bé như mắt muỗi này từ tháng 2/2015, và vẫn kiên trì làm việc cho tới hiện nay, trải qua 12 kỳ làm việc, tương ứng với 12 quý liên tiếp, tính khoa học, logic tỏ ra rất hiệu quả. 3 tháng đầu tiên vận hành, tỷ suất sinh lợi của chúng tôi đạt 11%, quả là rất tạo cảm hứng, 6 tháng đầu tiên đạt 23%, 9 tháng đầu tiên đạt 39%, 1 năm đạt 48%, 15 tháng, đạt 71%, 18 tháng đạt 111%, 21 tháng đạt 121%, 2 năm đầu đạt 145%, 27 tháng đạt 160%, 30 tháng đạt 196%, 33 tháng đạt 242% và tới hiện tại, tức 34 tháng kể từ lúc vận hành, tỷ suất sinh lãi của quỹ bé như cái mắt muỗi ban đầu đã đạt 317%, tức chúng tôi đã nhân hơn 4 lần sau 34 tháng.

Tiếng lành đồn xa, bạn bè ngày càng nhiều người muốn chúng tôi quản lý tài sản, ban đầu chúng tôi quản lý cho từng tài khoản riêng lẽ, nhưng vì lượng khách có size vốn ít, một trăm, vài trăm, dưới 1 tỷ ngày càng nhiều, nên chúng tôi lập cái tài khoản tổng, rồi họ nộp vào đó để chúng tôi quản lý. Quỹ tổng này này chính thức đi vào hoạt động từ đầu tháng 9/2017, chúng tôi rảnh tay hơn trong việc đặt lệnh ở nhiều tài khoản nhỏ, dành nhiều thời gian hơn cho phân tích, tìm cơ hội. Chỉ sau 4 tháng, tài khoản quản lý chung này cũng nhanh chóng tăng trưởng, đạt tỷ suất sinh lợi 22%. Đây là lần đầu tiên chúng tôi quản lý tài sản của bạn bè trên tài khoản chung, điều đó thật sự có ý nghĩa, ý nghĩa không phải ở mức độ tăng giá hay giá trị tổng danh mục mà ý nghĩa nằm ở chỗ bạn bè hoàn toàn TIN CẬY giao tiền cho chúng tôi đứng tên quản lý. Điều đó thật sự truyền cảm hứng để chúng tôi tiếp tục làm việc và không ngừng nỗ lực.

Chúng tôi đã trung thành với triết lý không sử dụng đòn bẩy tài chính (margin) trong việc quản lý tài sản, mặc dầu, rất nhiều nhà đầu tư khuyến khịch sử dụng, tất nhiên họ vẫn phải tôn trọng quyết định cuối cùng của chúng tôi. Chúng tôi từng trải qua khủng hoảng, thật khó để nói điều gì là chắc chắn, đặc biệt là về diễn biến giá một cổ phiếu. Cách thiết kế danh mục của chúng tôi hướng đến sự chắc chắn và ổn định, giúp cho cả người quản lý tài sản và nhà đầu tư đều yên tâm NGỦ NGON. Và với tỷ suất sinh lợi ổn định, nhân 4 lần tài sản sau 34 tháng, đủ làm chúng tôi hài lòng, do vậy, chúng tôi vẫn rất ngần ngừ trong việc thay đổi.

“CỨ BÌNH TĨNH MÀ SỐNG”

CHÚC QUÝ NHÀ ĐẦU TƯ NĂM MỚI SỨC KHỎE, THÀNH CÔNG

CHÀO MỪNG MỐC 1000 ĐIỂM

 

FINANDLIFE

--------

Mọi thư từ trao đổi, bạn đọc gửi vào email: topup.customers@gmail.com

Tags:

Economics | Psychology | StoriesofLife

Thao túng thị trường chứng khoán có thể bị phạt tù tới 7 năm

by finandlife28/12/2017 08:23

Theo Khổng Chiêm, NDH.VN

Tội thao túng thị trường chứng khoán

Cá nhân thu lợi bất chính từ 500 triệu đồng đến dưới 1,5 tỷ đồng hoặc gây thiệt hại cho nhà đầu tư từ 1 tỷ đồng đến dưới 3 tỷ đồng thì bị phạt tiền từ 500 triệu đồng đến 2 tỷ đồng hoặc phạt tù từ 6 tháng đến 3 năm.

Hình thức xử phạt áp dụng trong trường hợp này như:

(1) Sử dụng một hoặc nhiều tài khoản giao dịch của mình hoặc của người khác hoặc thông đồng với nhau liên tục mua, bán chứng khoán nhằm tạo ra cung, cầu giả tạo;

(2) Thông đồng với người khác đặt lệnh mua và bán cùng loại chứng khoán trong cùng ngày giao dịch hoặc thông đồng với nhau giao dịch mua bán chứng khoán mà không dẫn đến chuyển nhượng thực sự quyền sở hữu hoặc quyền sở hữu chỉ luân chuyển giữa các thành viên trong nhóm nhằm tạo giá chứng khoán, cung cầu giả tạo;

(3) Liên tục mua hoặc bán chứng khoán với khối lượng chi phối vào thời điểm mở cửa hoặc đóng cửa thị trường nhằm tạo ra mức giá đóng cửa hoặc giá mở cửa mới cho loại chứng khoán đó trên thị trường;

(4) Giao dịch chứng khoán bằng hình thức cấu kết, lôi kéo người khác liên tục đặt lệnh mua, bán chứng khoán gây ảnh hưởng lớn đến cung cầu và giá chứng khoán, thao túng giá chứng khoán;

(5) Đưa ra ý kiến một cách trực tiếp hoặc gián tiếp thông qua phương tiện thông tin đại chúng về một loại chứng khoán, về tổ chức phát hành chứng khoán nhằm tạo ảnh hưởng đến giá của loại chứng khoán đó sau khi đã thực hiện giao dịch và nắm giữ vị thế đối với loại chứng khoán đó;

(6) Sử dụng các phương thức hoặc thực hiện các hành vi giao dịch khác để tạo cung cầu giả tạo, thao túng giá chứng khoán.

Ở mức độ cao hơn, phạm tội thuộc một trong các trường hợp sau đây thì bị phạt tiền từ 2 tỷ đồng đến 4 tỷ đồng hoặc phạt tù từ 2 năm đến 7 năm nếu (1) phạm tội có tổ chức; (2) Thu lợi bất chính 1,5 tỷ đồng trở lên; (3) Gây thiệt hại cho nhà đầu tư 3 tỷ đồng trở lên; (4) Tái phạm nguy hiểm.

Người phạm tội còn có thể bị phạt tiền từ 50 triệu đồng đến 250 triệu đồng, cấm đảm nhiệm chức vụ, cấm hành nghề hoặc làm công việc nhất định từ 1 năm đến 5 năm.

Pháp nhân thương mại phạm tội quy định tại Điều này thì có thể phạt cao nhất tới 10 tỷ đồng, bị đình chỉ hoạt động vĩnh viễn hoặc cấm kinh doanh, cấm hoạt động trong một số lĩnh vực nhất định từ 1 năm đến 3 năm hoặc cấm huy động vốn từ 1 năm đến 3 năm.

Tội cố ý công bố thông tin sai lệch hoặc che giấu thông tin

Điều 209, Bộ luật quy định tội cố ý công bố thông tin sai lệch hoặc che giấu thông tin trong hoạt động chứng khoán (chào bán, niêm yết, giao dịch, hoạt động kinh doanh chứng khoán, tổ chức thị trường, đăng ký, lưu ký, bù trừ hoặc thanh toán chứng khoán) thì bị phạt tiền từ 100 triệu đồng đến 500 triệu đồng phạt cải tạo không giam giữ đến 2 năm hoặc phạt tù từ 3 tháng đến 2 năm.

Mức phạt này áp dụng đối với các trường hợp: (1) Gây thiệt hại cho nhà đầu tư từ 1 tỷ đồng đến dưới 3 tỷ đồng; (2) Thu lợi bất chính từ 500 triệu đồng đến dưới 1 tỷ đồng; (3) Đã bị xử phạt vi phạm hành chính về hành vi công bố thông tin sai lệch hoặc che giấu thông tin trong hoạt động chứng khoán mà còn vi phạm.

Mức phạm tội sẽ bị phạt tiền từ 500 triệu đồng đến 2 tỷ đồng hoặc phạt tù từ 1 đến 5 năm gồm (1) Phạm tội có tổ chức; (2) Thu lợi bất chính 1 tỷ đồng trở lên; (3) Gây thiệt hại cho nhà đầu tư 3 tỷ đồng trở lên; (4) Tái phạm nguy hiểm.

Người phạm tội còn có thể bị phạt tiền từ 50 triệu đồng đến 200 triệu đồng, cấm đảm nhiệm chức vụ, cấm hành nghề hoặc làm công việc nhất định từ 1 năm đến 5 năm.

Đối với pháp nhân thương mại phạm tội quy định tại Điều này, mức phạt cao nhất lên tới 5 tỷ đồng và còn có thể bị cấm kinh doanh, hoạt động trong một số lĩnh vực nhất định hoặc cấm huy động vốn từ 1 năm đến 3 năm.

Tội sử dụng thông tin nội bộ để mua bán chứng khoán

Người nào biết được thông tin chưa được công bố liên quan đến công ty đại chúng hoặc quỹ đại chúng (mà nếu được công bố có thể ảnh hưởng lớn đến giá chứng khoán của công ty đại chúng hoặc quỹ đại chúng đó) nhưng sử dụng thông tin này để mua bán chứng khoán hoặc tiết lộ, cung cấp thông tin này hoặc tư vấn cho người khác mua bán chứng khoán trên cơ sở thông tin này thì bị phạt tiền từ 500 triệu đồng đến 2 tỷ đồng hoặc phạt tù từ 6 tháng đến 3 năm. Hình phạt này áp dụng cho trường hợp thu lợi bất chính từ 300 triệu đồng đến dưới 1 tỷ đồng hoặc gây thiệt hại cho nhà đầu từ từ 500 triệu đồng đến dưới 1,5 tỷ đồng.

Phạm tội thuộc một trong các trường hợp sau đây thì bị phạt tiền từ 2 tỷ đồng đến 5 tỷ đồng hoặc phạt tù từ 2 năm đến 7 năm, gồm (1) Có tổ chức; (2) Thu lợi bất chính 1 tỷ đồng trở lên; (3) Gây thiệt hại cho nhà đầu tư 1,5 tỷ đồng trở lên; (4) Tái phạm nguy hiểm.

Người phạm tội còn có thể bị phạt tiền từ 50 triệu đồng đến 200 triệu đồng, cấm đảm nhiệm chức vụ, cấm hành nghề hoặc làm công việc nhất định từ 1 năm đến 5 năm.

Pháp nhân thương mại phạm tội quy định tại Điều này thì mức phạt tiền cao nhất là 10 tỷ đồng, còn có thể bị cấm kinh doanh, hoạt động trong một số lĩnh vực nhất định hoặc cấm huy động vốn từ 1 năm đến 3 năm.

Tội làm giả tài liệu trong hồ sơ chào bán, niêm yết chứng khoán

Người nào làm giả tài liệu trong hồ sơ chào bán, niêm yết chứng khoán thu lợi bất chính từ 1 tỷ đồng đến dưới 2 tỷ đồng hoặc gây thiệt hại cho nhà đầu tư từ 1,5 tỷ đồng đến dưới 3 tỷ đồng thì bị phạt tiền từ 500 triệu đồng đến 2 tỷ đồng hoặc phạt tù từ 6 tháng đến 3 năm.

Phạm tội thuộc một trong các trường hợp sau đây thì bị phạt tiền từ 2 tỷ đồng đến 5 tỷ đồng hoặc phạt tù từ 2 năm đến 7 năm: (1) Thu lợi bất chính 2 tỷ đồng trở lên; (2) Gây thiệt hại cho nhà đầu tư 3 tỷ đồng trở lên; (3) Có tổ chức; (4) Tái phạm nguy hiểm.

 

Người phạm tội còn có thể bị phạt tiền từ 50 triệu đồng đến 250 triệu đồng, cấm đảm nhiệm chức vụ, cấm hành nghề hoặc làm công việc nhất định từ 1 năm đến 5 năm.

Tags:

StoriesofLife

AUTOFEED

DISCLAIMER

Blog của HUỲNH NGỌC THƯƠNG, chuyên viên
phân tích đầu tư chuyên nghiệp, hơn 12 năm kinh nghiệm phân tích đầu tư tại thị trường Việt Nam. Blog phục vụ cho mục đích lưu trữ, tham khảo thông tin và chia sẻ góc nhìn cá nhân (không đại diện cho tổ chức nơi tác giả đang làm việc). Tác giả không đảm bảo tính chắc chắn và không chịu trách nhiệm khi người sử dụng thông tin từ website cho hoạt động đầu tư, mua bán chứng khoán của mình.

 

LINKEDIN

Designed by: Nguyễn Chí Hiếu