Theo đó, doanh thu ghi nhận 620 tỷ đồng, +13%yoy; lợi nhuận sau thuế đạt 30 tỷ đồng, +15%yoy.

Đây là doanh nghiệp được FINANDLIFE liên tục theo dõi trong 5 năm qua, chưa bao giờ thất vọng. Dòng tiền sản xuất kinh doanh minh bạch và khỏe mạnh. Chia cổ tức tiền mặt hấp dẫn. Tỷ suất sinh lãi cổ tức thường xuyên >10%/năm.

Trong bối cảnh, các doanh nghiệp khác trong nước vẫn cố gắng duy trì mức độ chi trả cổ tức thấp (với cái cớ mở rộng đầu tư) nhằm phục vụ lợi ích của những người điều hành, thì SKV vẫn mở rộng sản xuất kinh doanh, xây nhà máy mới và vẫn chia cổ tức tiền mặt cao.

“Công ty đã hoàn thành các thủ tục cấp phép, thiết kế bản vẽ thi công và tổng dự toán, đấu thầu thi công và giám sát thi công, ký kết thi công giai đoạn 1 của dự án nhà máy Nước giải khát Cao cấp Yến sào Khánh Hòa tại cụm Công nghiệp Sông Cầu, hoàn thành thi công trạm biến áp 400 kvA. Tháng 10/2022, Công ty khởi công xây dựng giai đoạn 1 của dự án, dự kiến Q4/2023 sẽ đưa nhà máy đi vào hoạt động.”

Mỗi năm tạo ra hơn 100 tỷ lợi nhuận sau thuế, bảng cân đối kế toán vô cùng lành mạnh, công ty có nhiều tiền mặt.

Giá trị vốn hóa thị trường hợp lý ước đạt hơn 1,400 tỷ đồng, trong khi vốn hóa thị trường hiện tại chỉ hơn 600 tỷ. Tính trên mỗi cổ phiếu, giá trị hợp lý ước đạt 63 ngàn đồng/cp, trong khi thị giá chỉ 30 ngàn đồng/cp, tiềm năng tăng giá hơn gấp đôi.

NOT BAD DEAL

FINANDLIFE

Trong quý 1/2023, BMP đạt doanh thu 1,4 nghìn tỷ đồng (+7% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS là 281 tỷ đồng (+120% YoY). LNST sau lợi ích CĐTS tăng trưởng mạnh nhờ biên lợi nhuận gộp tăng cao trong quý 1/2023 đạt mức cao kỷ lục 38,5% so với 33,7% trong quý 4/2022.

Như vậy, trượt 4 quý gần nhất, BMP đạt 1,160 tỷ lợi nhuận hoạt động kinh doanh, mức kỷ lục.

Bảng cân đối kế toán vô cùng lành mạnh, tiền ròng (tiền và tương đương trừ đi các khoản nợ vay) đạt gần 2000 tỷ đồng.

Công ty dùng 99% lợi nhuận làm ra để chi trả cổ tức. Nếu đầu tư vào mức giá hiện tại, nhà đầu tư có thể hoàn vốn sau 3 năm.

Tính chiết khấu dòng tiền, giá trị hợp lý mỗi cổ phiếu ước đạt 130 ngàn đồng, cao hơn rất nhiều so với mức giá đang giao dịch trên sàn chứng khoán.

NOT BAD DEAL

FINANDLIFE

Năm 2023, HĐQT dự kiến trình ĐHĐCĐ phê duyệt các chỉ tiêu kế hoạch kinh doanh như sau: Doanh thu thuần 4.000 tỷ đồng, Lợi nhuận sau thuế 400 tỷ đồng, Cổ tức 35%/mệnh giá.

Trong năm 2022, TLG đã hoàn thành xây nhà máy mới.

Như vậy, TLG đang từng bước thực hiện chiến lược 10 ngàn tỷ mà Ông Cô Gia Thọ đã đề cập trong đại hội cổ đông thường niên năm 2021.

Trong 2022, Cty hoàn thành 3,521 tỷ doanh thu, +32%; lợi nhuận sau thuế đạt 401 tỷ, +45% so với 2021.

Công ty có bảng cân đối kế toán vô cùng lành mạnh, nợ chỉ chiếm 32% tổng tài sản, tiền mặt ròng 519 tỷ đồng.

Giá trị hợp lý vốn hóa ước đạt 6 ngàn tỷ đồng, tiềm năng tăng giá 50% so với giá hiện tại.

Kỳ vọng, TLG hoàn thành tham vọng 10 ngàn tỷ doanh thu trong giai đoạn đến 2027, khi đó, VN sẽ có thể có thêm công ty sản xuất hàng tiêu dùng vốn hóa 600 triệu USD niêm yết trên sàn chứng khoán.

FINANDLIFE

====

Trích tờ trình ĐHCĐ 2023

CÁC DỰ ÁN LỚN TRONG NĂM 2022

Năm 2022 đánh dấu nhiều cột mốc quan trọng của Thiên Long bên cạnh Kết quả kinh doanh kỷ lục: Hoàn thành dự án lớn khánh thành nhà xưởng mới tại Thiên Long Long Thành rộng hơn 10.000 m2 với vốn đầu tư khoảng 230 tỷ đồng và khai trương trung tâm phân phối hàng hóa tại KCN Lê Minh Xuân rộng 14.000 m2 để đảm bảo chủ động cung ứng hàng hóa đầy đủ ra thị trường, không bị gián đoạn kể cả trong mùa cao điểm, giúp tập đoàn nâng cao năng suất. Ngoài ra trong năm 2022, Tập đoàn đầu tư 25 tỷ đồng vào Pega Holdings (tương đương với 25% vốn điều lệ) với chiến lược mở rộng hơn hệ sinh thái đọc tri thức, viết cảm xúc, vẽ tâm hồn.

MỤC TIÊU CHIẾN LƯỢC GIAI ĐOẠN 2022-2027

Thiên Long trải qua hơn 40 năm phát triển và đồng hành cùng nhiều thế hệ người tiêu dùng,  chúng tôi nhận thấy rằng đã có những chuyển biến rõ rệt trong nhu cầu tiêu thụ các mặt hàng bút viết, văn phòng phẩm, đặc biệt sự thay đổi này diễn ra thần tốc kể từ sau đại dịch. Giờ đây mua sắm đơn thuần đã dần chuyển sang trải nghiệm tiêu dùng hướng tới sự bền vững.

Thay đổi về thị hiếu của người tiêu dùng là chất xúc tác cho sự đổi mới “Refresh” toàn diện tại Thiên Long. Đây là việc mà chúng tôi cần phải nỗ lực và kiên cường thực hiện để có thể tăng thế mạnh cạnh tranh và cùng lúc đáp ứng kỳ vọng của khách hàng, đặc biệt thế hệ khách hàng trẻ, đối với các sản phẩm và dịch vụ.

Với tầm nhìn trở thành một Tập đoàn truyền cảm hứng, cung cấp các giải pháp toàn diện và hiệu quả phục vụ học hỏi hạnh phúc trọn đời, Thiên Long vững tâm bước vào giai đoạn chiến lược 2022 – 2027 cùng 5 nhiệm vụ trọng tâm:

====

Trích dẫn lại Đại Hội Cổ Đông năm 2021, diễn ra vào giữa năm 2021.

Noted từ Cô Gia Thọ

Năm 2021 là năm kỷ niệm 40 năm, 1 năm trọng đại

Có kinh nghiệm từ 2 lần khủng hoảng kinh tế, nhưng khủng hoảng Covid là kinh khủng,

Chi sẻ định hướng phát triển ấp ủ trước dịch

Mục tiêu phát triển đạt doanh số 10k tỷ đến 2025, làm gì làm vẫn phải dựa trên nền tảng hiện có,

Sản phẩm Mỹ Thuật bán rất chạy trong mùa Covid, giúp học sinh ở nhà có gì đó để vui nhộn ==> Tiềm năng

Sản phẩm do it yourself, sản phẩm giáo dục không dùng bút, dùng văn phòng phẩm  ==> Tiềm năng

TLG luôn đầu tư mạnh cho R&D

Lơp trẻ GenZ là thị trường vô cùng lớn

Thương thảo các thương hiệu nổi tiếng của Nhật, Mỹ, Châu Âu,... có thể làm đại diện cho họ để phát triển cho họ

Xu hướng bán hàng qua thương mại điện tử là bắt buộc

Sản phẩm giáo dục phục vụ phương thức giáo dục STEM

"Toàn bộ hoạt động kinh doanh này nằm trong định hướng Thien Long là "Sức Mạnh Tri Thức"

===

Bổ nhiệm bà Trần Phương Nga, CEO của tập đoàn

CFO lên CEO

====

Bà Nga trình bày 

Cam kết tăng biên lãi gộp, biên lãi ròng, và hoàn thành xuất sắc kế hoạch, cam kế hoàn thành vượt KH 2021

LN lũy kế 6T đầu 2021 vượt 50% kế hoạch năm dù doanh thu chưa đạt được 50% kế hoạch năm

====

Đầu 2020, cty mua 1.5tr cpq giá 31k đồng/cp, bán cp này cho cán bộ công nhân viên như ESOP

====

Q&A

1. Có ý định mở rộng nhà máy và đầu tư thêm trong những năm tới:

Có, mở rộng tại Thiên Long Long Thành, 2022 sẽ triển khai, diện tích sàn 8k m2, diện tích xây dựng 40k m2

2. Tại sao lại có sự thay đổi về lãnh đạo chủ chốt và quan trọng về sản xuất, kinh doanh? Kế hoạch 5 năm tới 10k tỷ, hiện tại chỉ 3k tỷ

Chúng tôi tự tin là làm được, chúng tôi hoàn toàn chủ động.

Ông Nguyễn Đình Tâm CEO bị thay thế, không phải, mà nhảy lên cty Thiên Long Long Thành, chỉ có nhà máy Long Thành mới có thể hoàn thành kế hoạch 10k tỷ. Mọi việc là chủ động và thỏa thuận, vui vẻ.

Hoàn toàn nằm trong đề án tái cấu trúc cho mục tiêu 10k tỷ, chứ không phải rời khỏi cty.

3. TLG đã đạt ngưỡng tăng trưởng, làm sao tăng 20-30% doanh số/năm

Mr Thọ, tui thấy chưa tới ngưỡng, vì các thị trường Nhật, Mỹ vẫn tăng trưởng

Trong khi đó, trong nước vẫn đang phát triển, người tiêu dùng chấp nhận trả nhiều tiền hơn cho sản phẩm

Tuy nhiên nó sẽ khó khăn hơn, tại quy mô doanh số cty ngày càng lớn, nhưng khả quan, vì phát triển thêm sản phẩm mới, thu hút, nâng cấp khách hàng thân thuộc để phát triển sản phẩm mới sau này.

Trong nước vẫn là core, phải khai thác và còn ngon. Tuy vậy, thị trường xuất khẩu vẫn tiềm năng, philippine và Myanmar vẫn tăng trưởng 30%/năm

Kể từ khi người Thái mua hơn 50% cổ phần BMP, doanh thu và lợi nhuận đã tăng hơn 50%. Họ không còn trích quỹ khen thưởng phúc lợi 8-9%/lợi nhuận sau thuế như trước nữa, mà họ nâng mức độ chi trả cổ tức tiền mặt lên, 99% lợi nhuận sau thuế.

Cổ đông nhỏ lẻ vì thế cũng được hưởng lợi.

Vinamilk (HSX: VNM) tuy đã qua thời kỳ tăng trưởng từ lâu, nhưng họ vẫn chi trả quá nhiều cho đầu tư kém hiệu quả, chi trả cổ tức quá ít cho cổ đông, họ nên nâng tỷ lệ chi trả 75% lợi nhuận sau thuế hiện tại lên 99% như BMP thì sẽ tốt hơn cho nhà đầu tư nhỏ.

Suất sinh lãi cổ tức tiền mặt của BMP thường xuyên duy trì >10%, trong khi đó, VNM chỉ 4%.

Mỗi năm, BMP tạo ra dòng tiền tự do 700 tỷ đồng, công ty đang có tiền mặt ròng hơn 1,200 tỷ đồng. Vốn hóa thị trường chỉ 5000 tỷ đồng, khá rẻ. Giá trị hợp lý vốn hóa thị trường phải đạt 7600 tỷ đồng, tiềm năng tăng giá 50%.

FINANDLIFE