PNJ KQKD Q2.2018

by finandlife27/07/2018 11:10

Doanh thu thuần 7.4k tỷ, +34%

LNST 517 tỷ, +37%

Số lượng cửa hàng mở mới tiếp tục growth

VCSH 3.3k tỷ gần gấp đôi tổng nợ

Biên lợi nhuận tiếp tục cải thiện, đạt 18.4%, so với 17.4% 2017, 16.5% 2016, 15.2% 2015

Định giá đang thấp hơn trung bình lịch sử

FINANDLIFE

Tags:

Stocks

VCI KQKD Q2.2018

by Technician25/07/2018 09:29

Tags:

Stocks

CTD KQKD 1H.2018

by finandlife21/07/2018 22:24

  • DTT: 12.6k tỷ, +20%yoy
  • LNST: 718 tỷ, +1%yoy
  • VCSH: 7.6k tỷ
  • Nợ: 7.7k tỷ

Biên lợi nhuận giảm nhẹ, từ mức 9% 2016 xuống 7.4% 2017, nay dưới 6.7%. Biên lãi giảm vì áp lực cạnh tranh, và các công trình làm cho Vincom biên không cao, người ta bảo ông Dương chuyển giá về Ricons, không biết sự thể thế nào.

Bản cân đối kế toán ngày càng lành mạnh, nợ giảm, vốn chủ tăng nhanh, tiền mặt ròng/mỗi cổ phiếu 67k đồng/cp, tương đương 50% thị giá.

Đây là giai đoạn đầu tiên CTD được bán với giá thấp hơn giá trị. Cổ phiếu này thường xuyên duy trì premium so với giá trị trong suốt nhiều năm liền trước. Đây cũng là 1H đầu tiên mà giá trị doanh nghiệp suy giảm so với cùng kỳ. Có lẽ sự suy giảm của giá trị doanh nghiệp cùng với lùm xùm liên quan đến ban lãnh đạo và nhóm cổ đông lớn làm giá cổ phiếu suy giảm nhanh hơn, người ta bắt đầu betting vào khả năng tăng trưởng và gross margin không còn cao như trước của CTD.

Dù sao, 5 năm tới, Coteccons vẫn là thương hiệu xây dựng hàng đầu VN, đủ trình độ đảm bảo những công trình có độ khó cao như Landmark 81, Viet Capital Real với 5 tầng hầm,…

Betting vào sự giàn sếp cổ đông lớn và management sớm để giúp công ty quay lại vĩ đạo tăng trưởng.

Thực tế thì Coteccons có bản cân đối kế toán ngày càng lành mạnh, bản cân đối lợi nhuận không đến nỗi nào, nếu gross margin quay lại mức 7.5%-9%, thì lồi mồm.

Bài liên quan:

Công ty phi thường cổ phiếu lạ thường 2018 - Kỳ 2

FINANDLIFE

Tags: , ,

Stocks

Công ty phi thường cổ phiếu lạ thường 2018 - Kỳ 4

by finandlife20/07/2018 22:43

Doanh nghiệp có doanh thu và lợi nhuận liên tục tăng trưởng >20% trong 8 quý liên tiếp

Doanh nghiệp gần như độc quyền trong ngành nghề VN đang ưu tiên phát triển

Doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận gộp lên 70% và còn tăng

Doanh nghiệp không có vay nợ ngân hàng, tổng nợ/tài sản chỉ vài % gọi là

Cổ phiếu giảm tan nát chỉ trong một thời gian ngắn

P/E chỉ 5.5 lần cho một doanh nghiệp tăng trưởng >20%

P/B chỉ 1.3 lần cho một doanh nghiệp có ROE = 28%

Chỉ phải bỏ ra 400 tỷ để sở hữu một doanh nghiệp có EBITDA gần 80 tỷ, không nợ nần và tăng trưởng 20%yoy

Vấn đề của doanh nghiệp:

Tiền làm ra ngày càng nhiều mà không hề muốn chi trả cổ tức, giờ đang nghĩ cách lấy tiền đó (không đi vay mượn gì cả nhé) mở nhà máy mới ở Miền Bắc.

Giá cổ phiếu giảm quá nhanh về vùng chiết khấu 2016, trong lúc giá trị doanh nghiệp ngày càng phình to.

KQKD Q2.18

Doanh thu 1H2018 tăng 18%, hoàn thành 59% kế hoach, LNST 1H2018 tăng 26%, hoàn thành 105% kế hoạch. Lý do tăng trưởng so với cùng kỳ được công ty giải thích với sở ban ngành vì mở rộng kinh doanh nên … tăng trưởng.

FINANDLIFE

Tags: ,

Stocks | StoriesofLife

[Review tháng 7/2018] VN30 thay NT2 BID BVH bằng VPB PNJ và VRE

by finandlife17/07/2018 15:10

Hiện tại E1VFVN30 đang quản lý gần 5000 tỷ đồng, kết quả review danh mục VN30 đợt này sẽ làm nhiều cổ phiếu bị bán/mua tương ứng.

Trong đó:

VPB được add vào với tỷ trọng rất lớn, 8.3%, tương 400 tỷ đồng, 12 triệu CP.

PNJ được add với tỷ trọng nhỏ nhất, 1.9%, tương đương 90 tỷ đồng, 1 triệu CP.

Đợt review lần này có điểm rất thú vị, 3 cổ phiếu bị loại ra đều có yếu tố nhà nước, 3 cổ phiếu được thêm vào hoàn toàn là công ty tư nhân.

Tuy lợi nhuận của cả 3 anh thêm vào và 3 anh loai ra đều quanh 9k tỷ đồng, nhưng chất lượng tăng trưởng của các anh thêm tốt hơn.

FINANDLIFE

Tags:

Economics | Stocks

AUTOFEED

DISCLAIMER

Blog của HUỲNH NGỌC THƯƠNG, chuyên viên
phân tích đầu tư chuyên nghiệp, hơn 12 năm kinh nghiệm phân tích đầu tư tại thị trường Việt Nam. Blog phục vụ cho mục đích lưu trữ, tham khảo thông tin và chia sẻ góc nhìn cá nhân (không đại diện cho tổ chức nơi tác giả đang làm việc). Tác giả không đảm bảo tính chắc chắn và không chịu trách nhiệm khi người sử dụng thông tin từ website cho hoạt động đầu tư, mua bán chứng khoán của mình.

 

LINKEDIN

Designed by: Nguyễn Chí Hiếu