Lựa chọn cổ phiếu

by finandlife03/12/2013 16:03

Dưới đây là một số phương pháp và lời khuyên nổi tiếng.

PHƯƠNG PHÁP CANSLIM

William J. O'NeilM, người đứng đầu Công ty nghiên cứu đầu tư William J. O'Neil & Company và được coi là một nhà “phù thuỷ của thị trường chứng khoán”, đã đưa ra mô hình lựa chọn cổ phiếu hiệu quả: C-A-N-S-L-I-M.

C: Current Quaterly Earnings Per Share

Cổ phiếu tốt đều có sự gia tăng lợi nhuận so với cùng quý năm trước đó và tỷ lệ tăng càng cao thì chứng tỏ cổ phiếu càng có nhiều triển vọng.

Phải tìm hiểu sự gia tăng lợi nhuận này ở đâu và như thế nào? báo cáo tài chính có kiểm toán của công ty niêm yết, báo chí…

A: Annual Earnings Increases

Cổ phiếu có mức gia tăng lợi nhuận đều đặn trong vòng 5 năm trước đó (the best: 25%)

Các thông tin này bao gồm lịch sử và đặc điểm của công ty, tình hình tài chính, các chi tiết của đợt phát hành cổ phiếu và tổ chức bảo lãnh phát hành cổ phiếu.

N: New Products, New Management, New Highs

Cổ phiếu tăng sẽ bắt nguồn từ một số nhân tố nội tại nào đó

S: Supply and Demand

Chính những cổ phiếu có số lượng lưu hành thấp trên thị trường mới có nhiều triển vọng và có khả năng tăng giá hơn so với các cổ phiếu có số lượng lưu hành lớn

William đặc biệt lưu ý tới các cổ phiếu được công ty mua lại và cổ phiếu của các công ty có tỷ lệ nợ dài hạn trên vốn tự có vừa phải

L: Leader and Laggard 

Nên mua 2 hay 3 cổ phiếu tốt nhất trong nhóm những cổ phiếu đầu bảng hiện tại, còn lại nên dành tiền cho những cổ phiếu có khả năng sinh lời trong tương lai.

Tránh mua những cổ phiếu có mức tăng trưởng cao nhưng không bền vững, chẳng hạn như cổ phiếu lên giá theo trào lưu, theo sự kiện nổi bật…

I: Institutional Sponsorship

Nhà đầu tư sẽ an tâm hơn để đầu tư khi cổ phiếu mà mình đầu tư cũng được sự quan tâm và mua vào của các tổ chức lớn, các thiết chế tài chính lớn và có uy tín.

M: Market Direction 

Cho dù bạn hoàn toàn chính xác khi nhận định về cả 6 tiêu chí kể trên, nhưng đến tiêu chí định hướng thị trường bạn mắc phải sai lầm thì vẫn có thể khiến bạn thua lỗ

WARREN BUFFET

Lời khuyên số 34

Bạn không nhất thiết phải gỡ gạc lại giống cái cách mà bạn đã đánh mất tiền

2 yếu tố: chất lượng của công ty và giá mà bạn phải trả cho cổ phiếu trong mối tương quan với chất lượng.

Điều thú vị là thị trường chứng khoán không giống như sòng bạc, vì đôi khi nó cho bạn cơ hội thắng chắc. Warren là kiểu người luôn chờ đợi như vậy!

Lời khuyên số 20

Bạn nên đầu tư vào một công ty mà một stupid man cũng có thể điều hành

Vì thế nào đi nữa rồi cũng sẽ có một ngày một thằng ngu nào đó lên nắm quyền như.

Tập trung vào mô hình kinh doanh của doanh nghiệp

Lời khuyên số 13

“I don’t try to jump over seven-foot bars;

I look around for one-foot bars that I can step over.”

Việc ông làm là chờ đợi những cơ hội tuyệt hảo và chắc chắn: các công ty với những sản phẩm không phải thay đổi, những mô hình kinh doanh mà ông biết rằng nó sẽ tồn tại ít nhất trong 20 năm nữa

Lời khuyên số 1

“Rule No. 1: Never lose money.

Rule No. 2: Never forget Rule No. 1.”

Bí quyết hàng đầu của việc làm giàu là dùng tiền đẻ ra tiền. Ví dụ, nếu 100.000 USD gộp lãi với tốc độ 15%/ năm thì bạn sẽ có 1.636.653 USD sau 20 năm, nghĩa là bạn đã lời 1.536.653 USD . Nhưng nếu bạn để mất 90.000 USD và chỉ còn 10.000 USD để đầu tư, thì món đầu tư của bạn chỉ đạt giá trị 163.665 USD. 

---------------------------------------------------------------------

Nguồn: finandlife|VFPress

Tags: , ,

Economics | StockAdvisory

Những cổ phiếu thăng hạng nhanh nhất trong quý 3 năm 2013

by finandlife02/12/2013 09:30

Sau khi tổng hợp kết quả kinh doanh 3 quý đầu 2013, chúng tôi đã tính toán lại những cổ phiếu có mức độ thăng hạng mạnh nhất. Kết quả xếp hạng được tính toán theo tiêu chí của chúng tôi, bao gồm tất cả chỉ số tài chính và kinh doanh của các doanh nghiệp.

Điều đặc biệt là trong TOP 12 cổ phiếu thăng hạng mạnh nhất, có đến 3 cổ phiếu thuộc ngành chứng khoán, 4 cổ phiếu thuộc bất động sản và xây dựng.

Danh sách TOP thăng hạng

Nguồn: finandlife

Tags:

StockAdvisory

Phiên trao tay lớn nhất lịch sử chứng khoán Việt Nam

by finandlife22/11/2013 09:42

Chưa bao giờ trên thị trường chứng khoán Việt Nam lại diễn ra một phiên giao dịch lớn đến thế, khối lượng trao tay nhau lên đến 169 triệu cổ phiếu (chỉ tính riêng sàn HSX). Nhiều nhận định trái chiều về diễn biến giao dịch này, người thì cho rằng thị trường chốt lãi, phiên phân phối xuất hiện báo hiệu chứng khoán đã đạt đỉnh, mọi thứ sẽ sớm quay về với quỹ đạo giảm giá, người thì cho rằng đây là phiên trao tay giữa những người cũ đã cảm thấy hài lòng về lợi nhuận với những người mới, người đánh giá tích cực vào triển vọng tương lai của thị trường chứng khoán (hầu hết họ là những nhà đầu tư trung hạn).

Tôi nghiêng về nhận định thứ 2 hơn. Thị trường chứng khoán Việt Nam chính thức xác lập đáy dài hạn vào đầu năm 2012, từ đó đến nay xu hướng của thị trường là tăng giá, tuy nhiên xu hướng tăng giá đó không nhanh và thiếu bền vững như giai đoạn bong bóng trước kia. Chính sự vận động nhịp nhàng của thị trường mới giúp Việt Nam trở thành “thiên đường đầu tư dài hạn” thay cho “thiên đường lướt sóng” của thập kỷ trước.

Xét trong trung hạn, chứng khoán Việt Nam rơi vào trạng thái đi ngang từ tháng 3 năm 2013 đến nay, xu hướng đi ngang lần này lại mang hơi thở của sự tích lũy sau giai đoạn tăng trước đó để chuẩn bị cho một chu kỳ tăng trưởng mới. Do vậy, diễn biến thị trường bức phá qua xu hướng nay sẽ được hậu thuẫn bởi một lực cầu rộng khắp hơn từ nền kinh tế. Do vậy, tôi nghĩ nhà đầu tư không nên quá lo lắng với những phiên bùng nổ về giao dịch như phiên hôm nay.

Hình: VNIndex trung hạn

Xét về ngắn hạn, phiên giao dịch bùng nổ diễn ra đúng ngay khi VNIndex tăng và chạm kháng cự (đường phía trên của kênh xu hướng, như hình vẽ), tại đây, những nhà đầu tư lướt sóng, theo trường phái kỹ thuật sẽ chốt lãi, do vậy, thị trường gặp cung lớn sẽ là chuyện bình thường.

Hình: VNIndex ngắn hạn

Kết luận, thị trường chứng khoán Việt Nam diễn ra phiên trao tay lớn nhất lịch sử vì nhà đầu tư ngắn hạn đạt mục tiêu lợi nhuận và VNIndex diễn biến về vùng kháng cự nên kích hoạt động thái bán ra mạnh, nhưng những nhà đầu tư trung và dài hạn lại mang đến một lực cầu đủ lớn để hấp thụ lực bán ra đó, xu hướng thị trường Việt Nam trong trung hạn là tích lũy, trong dài hạn là tăng giá, do đó, những phiên bùng nổ thế này, sẽ là tín hiệu tốt cho những nhà đầu tư trung và dài hạn đi vào thị trường. Trong một vài phiên tới, có thể sẽ xảy ra sự dằng có, đấu tranh của cung và cầu, nhưng tôi vẫn nghiêng về một xu hướng tốt trong trung và dài hạn. 

Nguồn: finandlife 

Tags: ,

StockAdvisory

Phân tích và khuyến nghị DQC|KQKD Q3 ấn tượng

by finandlife15/11/2013 10:07

Tiếp theo những đánh giá rất khả quan mà chúng tôi đã viết trong “DQC-Báo cáo lần đầu”, chúng tôi tiếp tục gởi đến những thông tin mới nhất về kết quả kinh doanh quý 3, một kỳ làm ăn vô cùng ấn tượng, kết quả này củng cố nhận định và mức giá mục tiêu rất cao mà chúng tôi hướng đến trước đó.

Quý 3 năm 2013, DQC đạt 187 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 45% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 31 tỷ đồng, tăng 103% so với cùng kỳ. Như vậy, sau 9 tháng đầu năm 2013, DQC đã hoàn thành 89% kế hoạch doanh thu, 115% kế hoạch lợi nhuận, tương ứng với tốc độ tăng trưởng doanh thu thuần 31% và lợi nhuận sau thuế 62% so với cùng kỳ. Rõ ràng, việc tìm kiếm những cổ phiếu đang cải thiện về kết quả kinh doanh và có sự tăng trưởng mạnh trở lại là rất ý nghĩa trong bối cảnh nền kinh tế vẫn đang chống đỡ với tổng cầu suy giảm. Chúng tôi tin rằng những doanh nghiệp như vậy sẽ trở thành những điểm sáng đầu tư thú vị.

Sự cải thiện của DQC chủ yếu đến từ 3 nhân tố:

Thứ nhất, Công ty đã đẩy mạnh bán hàng trong nước thông qua một số sản phẩm mới và mở rộng xuất khẩu. Điều này đã giúp doanh thu 3 quý đầu năm 2013 tăng trưởng 31% so với cùng kỳ, trong khi đó, tốc độ tăng trưởng 2 năm liền kề chỉ ở mức 5%/năm.

Hình 1, Doanh thu thuần và tốc độ tăng trưởng doanh thu thuần

 

Thứ hai, Công ty đã chuyển dịch cơ cấu sản phẩm theo hướng giảm tỷ trọng những sản phẩm có mức sinh lãi trên doanh thu thấp và tăng những sản phẩm có mức sinh lãi trên doanh thu cao. Chính xu hướng này đã làm tỷ trọng đèn tuýp huỳnh quang giảm mạnh từ mức 21.5% doanh thu năm 2008 xuống chỉ còn 9.5% năm 2012. Trong khi đó, đèn compact tiết kiệm điện lại tăng tỷ trọng từ 30.5% năm 2008 lên 36.7% năm 2012. Ngoài ra, đầu 2013, DQC đẩy mạnh sản xuất và tiêu đèn LED, một loại đèn tiết kiệm hiệu quả hơn cả đèn compact, dự kiến tỷ trọng loại đèn này sẽ còn tăng cao trong thời gian tới. 9 tháng đầu năm 2013, DQC đã gia tăng mức lãi gộp trung bình trên 100 đồng doanh thu từ 21 đồng lên 32 đồng.

Hình 2, Biên lãi qua các năm

 

Thứ ba, Công ty đã hưởng lợi lớn từ xu hướng lãi suất thấp và diễn biến tỷ giá ổn định. Trong những năm trước, trung bình chi phí tài chính lên đến 14% doanh thu thuần, nhưng đến 9 tháng đầu năm 2013, con số này chỉ còn 5%. Nhờ những diễn biến thuận về lãi suất và tỷ giá mà công ty đã trút bỏ gánh nặng chi phí tài chính, một trong những loại chi phí cao nhất mà DQC phải gánh chịu nhiều năm qua.

Hình 3, Biến động chi phí tài chính, chi phí bán hàng và quản lý trên doanh thu

 

 

Nguồn: finandlife|VFS Research

Tags: , ,

StockAdvisory | Stocks

Cổ phiếu có suất sinh lời cổ tức cao

by finandlife06/11/2013 09:02

Trong thời gian qua, chúng tôi thường xuyên nhận được yêu cầu của nhà đầu tư về những cổ phiếu có suất sinh lời cổ tức cao. Đây là nhu cầu rất thực tế đặc biệt trong bối cảnh lãi suất tiết kiệm ngày càng thấp và sinh lợi từ lãi vốn (capital gain) ngày càng mơ hồ.

Để đáp ứng phần nào nhu cầu đó, chúng tôi sẽ giúp nhà đầu tư lựa chọn những cổ phiếu có tỷ suất sinh lời cổ tức cao (hơn 10%) và có khả năng thực hiện đúng cam kết chi trả cổ tức trong 2013 như nghị quyết đại hội cổ đông đầu năm thông qua.

Danh sách những cổ phiếu mà chúng tôi đề nghị đảm bảo những tiêu chuẩn sau:

  • Có suất sinh lời cổ tức còn lại của năm 2013 từ 10% trở lên (cổ tức tiền mặt còn lại theo kế hoạch 2013 chia cho thị giá ngày 04/11/2013)
  • Có kết quả hoàn thành kế hoạch về lợi nhuận sau thuế 2013 cao
  • Có đủ tiền mặt hoặc tài sản khả chuyển để chi trả lượng cổ tức trên cho cổ đông
  • Có khối lượng giao dịch trung bình 1 phiên từ 20,000 cổ phiếu trở lên

Bảng những cổ phiếu có suất sinh lãi cổ tức cao

STT

Mã CK

DIV2010

DIV2011

DIV2012

KH2013

DIY 2013F

KLGD TB/Phiên

%KHLNST 2013

Đủ tiền mặt

1

AVF

1,000

1,500

0

1000

16%

378,075

66%

Yes

2

CNG

-

6,000

4,500

3500

11%

33,629

78%

Yes

3

EID*

1,500

1,500

1,300

1300

11%

27,768

77%

Yes

4

GSP

1,100

1,000

2,000

1000

11%

36,005

75%

Yes

5

HAP*

-

 

0

1500

23%

389,531

159%

Yes

6

KSB

5,000

2,900

3,000

2500

12%

52,202

68%

Yes

7

PGC

1,000

600

0

1200

11%

598,309

98%

Yes

8

SD6

1,500

1,500

1,500

1500

14%

145,960

81%

Yes

9

TIE

1,500

1,400

1,500

1500

11%

47,412

188%

Yes

10

TLH*

1,000

 

500

1000

14%

1,606,564

135%

Yes

Nguồn: stox.vn và tính toán của tác giả

Note: (*) Những cổ phiếu chưa công bố báo cáo kinh doanh quý 3/2013 

Nguồn: finandlife

Tags:

StockAdvisory

AUTOFEED

DISCLAIMER

Blog của HUỲNH NGỌC THƯƠNG, chuyên viên
phân tích đầu tư chuyên nghiệp, hơn 12 năm kinh nghiệm phân tích đầu tư tại thị trường Việt Nam. Blog phục vụ cho mục đích lưu trữ, tham khảo thông tin và chia sẻ góc nhìn cá nhân (không đại diện cho tổ chức nơi tác giả đang làm việc). Tác giả không đảm bảo tính chắc chắn và không chịu trách nhiệm khi người sử dụng thông tin từ website cho hoạt động đầu tư, mua bán chứng khoán của mình.

 

LINKEDIN

Designed by: Nguyễn Chí Hiếu