PTB KQKD Q2.2018

by finandlife05/08/2018 19:58

DTT 1H2018 2k tỷ, +1%, hoàn thành 41% kế hoạch năm

LNST 1H2018 165 tỷ, +16%yoy, hoàn thành 43% kế hoạch năm

VCSH 1.43k tỷ, +31% YTD

Tổng nợ 1.5k tỷ

Nợ/Tổng tài sản 51%, giảm so với 58% cuối 2017

Nợ ròng/CP so với giá cổ phiếu đang về vùng thấp nhất lịch sử

Biên lợi nhuận gộp tiếp tục tăng, từ 12.8% 2013, lên 13.2% 2014, lên 14.8% 2015, lên 16% 2016, lên 17.6% 2017, lên 19.4% 1H2018. Sự thay đổi biên lợi gộp một phần lớn đến từ việc thay đổi cơ cấu kinh doanh từ mảng biên thấp sang mảng biên cao.

Tốc độ tăng trưởng doanh thu không theo kịp tốc độ tăng trưởng phải thu và tồn kho trong 2016, 2017 và 1H2018 hàm chứa khả năng suy giảm tốc độ tăng trưởng kinh doanh, điều đó đã diễn ra, và có lẽ sẽ còn diễn ra tiếp.

Vốn dĩ quen thuộc với tốc độ tăng trưởng earning 50%/năm, nhà đầu tư có lẽ bị sốc khi growth chỉ còn 30% 2017 và chỉ còn 16% 1H2018, điều đó, làm cổ phiếu suy giảm không phanh, giờ này 1 năm trước giá khoảng 84k đồng/cp, thì nay chỉ còn 58k đồng/cp.

Chính hành động thái quá nhà đầu tư làm PTB, cổ phiếu được biết đến là cp giá trị và tăng trưởng cao, luôn giao dịch cao hơn so với Fair nhiều năm trước, về vùng discount, đang giao dịch dưới khá xa so với giá trị. Giả sử PTB không tăng trưởng những năm tới, thì giá trị hợp lý cổ phiếu cũng phải 80k đồng/cp, nhưng hiện cp chỉ giao dịch ở 58k đồng/cp, tức discount tới gần 30%.

Giai đoạn chuyển tiếp từ doanh nghiệp tăng trưởng cao, sang tăng trưởng vừa, và không tăng trưởng luôn tạo ra cú sốc, PTB đang ở giai đoạn chuyển tiếp đầu tiên, giai đoạn tiếp theo là tăng trưởng vừa, nhưng giá cổ phiếu đã discount 30% so với Fair, thị trường đang bất hợp lý.

FINANDLIFE

Tags:

Stocks

PTB KQKD 2017

by finandlife21/01/2018 21:10

Doanh thu thực hiện 4,050 tỷ, +11%yoy

LNST thực hiện 339 tỷ, +28%yoy

EPS 2017 đạt 13k đồng/cp

----------------

Kế hoạch 2018

Doanh thu +29%yoy

EPS 2018 ước đạt 15.6k đồng/cp

----------------

Trong lúc cả thị trường đang tập trung vào Bluechips, đẩy các cổ phiếu này lên mặt bằng PE 18-20 thì PTB lại lộ thiên là cổ phiếu tốt, với giá cả rẻ, PE chỉ quanh 10 lần. 

FINANDLIFE

Tags:

Stocks

PTB midcap chờ dẫn sóng

by finandlife29/11/2017 10:03

Dòng tiền vẫn đang mải mê tham gia các deals lớn, bluechips gạo cội, và những thương vụ đấu giá tỷ đô SCIC, nhà nước thoái vốn.

Sức hút các thương vụ này đã làm lộ ra nhiều cơ hội cổ phiếu vốn hóa tầm trung, tăng trưởng kinh doanh tốt và định giá còn rất rẻ.

PTB là cổ phiếu như vậy, với định giá 170k, nhưng giá giao dịch chỉ 130k.

Nhà đầu tư nước ngoài đã follow case này từ đầu liên tục mua vào, chủ tịch công ty cũng hành động tương tự. Sau khi mua xong 100k, chủ tịch tiếp tục đăng ký mua 100k từ 29/11.

 

FINANDLIFE

Tags:

Stocks

PTB ước đạt hơn 400 tỷ LNST 2018

by finandlife10/11/2017 09:24

9 tháng 2017, doanh thu Mảng đá đạt 855 tỷ, +15%yoy, đồ gỗ đạt 876 tỷ, +29%yoy, phân phối TOYOTA đạt 1171 tỷ, +2.6%yoy.

Mảng đá: Quý 4/2017 sẽ tăng trưởng mạnh nhờ các nhà máy mới

Mảng gỗ: Mảng này tiếp tục tăng trưởng mạnh nhờ xuất khẩu vào thị trường Ngay, Mỹ. Doanh thu Vina G7 tăng từ 160 tỷ đồng 2016 lên 250 tỷ đồng 2017. Cty cũng đã chính thức vận hành giai đoạn 1 nhà máy gỗ Phù Cát vào tháng 8/2017, đang trong giai đoạn thứ 2. Đây là một nhà mày lớn, tổng lượng công nhân dự kiến lên đến 1000 công nhân, giai đoạn 1 tuyển dụng 300 công nhân.

Mảng TOYOTA: sẽ cải thiện trong 2018 do nhiều người tiêu dùng chờ hiệp định ATIGA có hiệu lực, theo đó, thuế xuất nhập khẩu xe ô tô ASEAN sẽ giảm từ 30% xuống 0% vào 2018.

Doanh thu 2017 ước đạt 4.8k tỷ,+25%yoy, LNST ước đạt 338 tỷ, +28%yoy.

Doanh thu 2018 ước đạt 5.5k tỷ,+20%yoy, LNST ước đạt 447 tỷ, +32%yoy. EPS 2018 ước đạt 17k đ/cp.

 

FINANDLIFE 

Tags:

Stocks

PTB KQKD Q3.17

by finandlife30/10/2017 10:48

Doanh thu thuần 3 quý đầu 2017 đạt 2.9k tỷ, tăng 13% yoy, LNST đạt 220 tỷ, tăng 28% yoy. Biên lãi gộp duy trì ổn định ở mức 16%, chi phí vận hành không nhiều thay đổi.

EPS ttm 12k đồng, P/E 10 lần.

Tổng hòa các yếu tố, PTB tiếp tục thăng hạng trong quý 3/2017.

Kế hoạch sản xuất kinh doanh tăng trưởng mạnh trong quý 4, dự kiến EPS 2017 nâng từ 12k lên 13k đồng/cổ phiếu. Câu chuyện tăng trưởng vẫn còn dài.

 

FINANDLIFE 

Tags:

Stocks

AUTOFEED

DISCLAIMER

Blog này phục vụ cho mục đích lưu trữ, tham khảo thông tin và thảo luận. Chúng tôi không đảm bảo tính chắc chắn và không chịu trách nhiệm khi người sử dụng thông tin từ website cho hoạt động đầu tư, mua bán chứng khoán của mình.

Designed by: Nguyễn Chí Hiếu