“If you’re going through hell, keep going.” Winston Churchill

Biến động thị trường VN quá lớn so với các thị trường phát triển Âu Mỹ, hay cả đang phát triển như Thái Lan, Indonesia.

Độ biến động MẠNH sẽ tạo áp lực cháy tài khoản oan cho nhà đầu tư nghiện margin tỷ lệ lớn, vì thị trường thường có những crash ngắn hạn khủng khiếp.

Tác giả từng làm công nhân tài chính giúp nhà đầu tư ước lượng sức ép này. Bằng biến ngẫu nhiên tăng giảm trong range -7% đến 7%, margin tỷ lệ 5:5. Nghiên cứu kết luận “lợi ích được đẩy mạnh từ margin không đủ bù đắp phần thiệt hại khi thị trường ngẫu nhiên rơi vào trạng thái giảm mạnh. Trong năm, nhà đầu tư thường xuyên rơi vào trạng thái vi phạm tỷ lệ ký quỹ duy trì, bị call và nhiều trường hợp bị cháy hoàn toàn.”

Người đánh cá nào cũng mong sóng yên biển lặng để giương buồm ra khơi. Khi biển động dữ dội, thầm ước “khi nào VN mới hết cận biên”.

FINANDLIFE 

Tổng dư nợ cho vay ký quỹ đến cuối quý 3/2016 tại các công ty chứng khoán đạt 18,143 tỷ đồng, thấp hơn 28% so với cuối quý 2 và thấp hơn  1.2% so với cuối quý 1.

Lượng dư nợ margin trong quý 3 giảm hơn 7 ngàn tỷ, cùng với lực bán ròng mạnh mẽ của khối ngoại, phần nào lý giải thị trường khá ảm đạm trong quý vừa qua. 

FINANDLIFE