CTD KQKD 1H.2018

by finandlife21/07/2018 22:24

  • DTT: 12.6k tỷ, +20%yoy
  • LNST: 718 tỷ, +1%yoy
  • VCSH: 7.6k tỷ
  • Nợ: 7.7k tỷ

Biên lợi nhuận giảm nhẹ, từ mức 9% 2016 xuống 7.4% 2017, nay dưới 6.7%. Biên lãi giảm vì áp lực cạnh tranh, và các công trình làm cho Vincom biên không cao, người ta bảo ông Dương chuyển giá về Ricons, không biết sự thể thế nào.

Bản cân đối kế toán ngày càng lành mạnh, nợ giảm, vốn chủ tăng nhanh, tiền mặt ròng/mỗi cổ phiếu 67k đồng/cp, tương đương 50% thị giá.

Đây là giai đoạn đầu tiên CTD được bán với giá thấp hơn giá trị. Cổ phiếu này thường xuyên duy trì premium so với giá trị trong suốt nhiều năm liền trước. Đây cũng là 1H đầu tiên mà giá trị doanh nghiệp suy giảm so với cùng kỳ. Có lẽ sự suy giảm của giá trị doanh nghiệp cùng với lùm xùm liên quan đến ban lãnh đạo và nhóm cổ đông lớn làm giá cổ phiếu suy giảm nhanh hơn, người ta bắt đầu betting vào khả năng tăng trưởng và gross margin không còn cao như trước của CTD.

Dù sao, 5 năm tới, Coteccons vẫn là thương hiệu xây dựng hàng đầu VN, đủ trình độ đảm bảo những công trình có độ khó cao như Landmark 81, Viet Capital Real với 5 tầng hầm,…

Betting vào sự giàn sếp cổ đông lớn và management sớm để giúp công ty quay lại vĩ đạo tăng trưởng.

Thực tế thì Coteccons có bản cân đối kế toán ngày càng lành mạnh, bản cân đối lợi nhuận không đến nỗi nào, nếu gross margin quay lại mức 7.5%-9%, thì lồi mồm.

Bài liên quan:

Công ty phi thường cổ phiếu lạ thường 2018 - Kỳ 2

FINANDLIFE

Tags: , ,

Stocks

Công ty phi thường cổ phiếu lạ thường 2018 - Kỳ 2

by finandlife02/06/2018 17:43

Công ty hàng đầu VN, doanh số hơn tỷ USD, hoạt động kinh doanh hiệu quả nhất ngành.

Cổ phiếu giảm tan nát trong 1 năm qua, giá cổ phiếu chỉ còn 1 nửa

Định giá PE PB thấp nhất lịch sử

Đầu tư 6 năm hoàn vốn

FINANDLIFE

Tags: ,

Stocks

AUTOFEED

DISCLAIMER

I am a Senior Associate – Investment at TOP 2 Securities Co., in Vietnam. I started working in investment field as a junior analyst at a Fund in 2007. I have more than 12 years of experience in investment analysis. I have a deep understanding of Vietnam macroeconomics, equity research, and seeking investment opportunities. This is my private Blog. I use this Blog to store information and share my personal views. I don't guarantee the certainty. And I am not responsible when the user uses the information from the Blog for trading/investing activities.

Designed by: Nguyễn Chí Hiếu